鹰眼预警：科瑞技术应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，科瑞技术发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为32.46亿元，同比增长50.2%；归母净利润为3.13亿元，同比增长793.38%；扣非归母净利润为2.86亿元，同比增长6364.85%；基本每股收益0.76元/股。

公司自2019年7月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.91亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.4元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科瑞技术2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为32.46亿元，同比增长50.2%；净利润为3.84亿元，同比增长305.41%；经营活动净现金流为1.09亿元，同比增长154.5%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为3.5亿元、0.9亿元、3.8亿元，同比变动分别为15.1%、-72.74%、305.41%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动50.2%，销售费用同比变动30.13%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长1885.21%，营业收入同比增长50.2%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长60.38%，营业收入同比增长50.2%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为44.19%、46.56%、49.72%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.285低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.58、0.45、0.28，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为35.91%，同比增长5.94%；净利率为11.82%，同比增长169.91%；净资产收益率（加权）为11.96%，同比增长748.23%。

报告期内，公司资产负债率为50.22%，同比增长16.33%；流动比率为1.5，速动比率为1.02；总债务为8.94亿元，其中短期债务为8.6亿元，短期债务占总债务比为96.21%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为22.46%，43.17%，50.22%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.67，1.77，1.5，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.34、0.52、0.34，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为7.63%、19.13%、29.09%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为5.69、2.02、1.15，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为3.6亿元，较期初变动率为34.11%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.48，同比增长8.71%；存货周转率为1.67，同比下降17.54%；总资产周转率为0.59，同比增长14.05%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为5.04，2.03，1.67，存货周转能力趋弱。

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.01%、0.15%、2.34%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为10405.96%、865.16%、42.57%，持续下降。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为10.15%、21.96%、23.29%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为4.3亿元，较期初增长285.48%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.3亿元，较期初增长50.78%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报