鹰眼预警:景嘉微应收账款增速高于营业收入增速

鹰眼预警:景嘉微应收账款增速高于营业收入增速
2023年04月26日 07:23 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日,景嘉微发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2022年全年营业收入为11.54亿元,同比增长5.56%;归母净利润为2.89亿元,同比下降1.29%;扣非归母净利润为2.6亿元,同比增长1.52%;基本每股收益0.64元/股。

公司自2016年3月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为2.51亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.2元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对景嘉微2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为11.54亿元,同比增长5.56%;净利润为2.89亿元,同比下降1.29%;经营活动净现金流为-2.97亿元,同比下降227.35%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为11.5亿元,同比增长5.56%,去年同期增速为67.21%,较上一年有所放缓。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)6.54亿10.93亿11.54亿
营业收入增速23.17%67.21%5.56%

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长5.56%,净利润同比下降1.29%,营业收入与净利润变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)6.54亿10.93亿11.54亿
净利润(元)2.08亿2.93亿2.89亿
营业收入增速23.17%67.21%5.56%
净利润增速17.99%40.99%-1.29%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长5.56%,营业成本同比下降5.64%,收入与成本变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)6.54亿10.93亿11.54亿
营业成本(元)1.89亿4.28亿4.04亿
营业收入增速23.17%67.21%5.56%
营业成本增速10.27%126.86%-5.64%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长31.78%,营业收入同比增长5.56%,应收票据增速高于营业收入增速。

项目202012312021123120221231
营业收入增速23.17%67.21%5.56%
应收票据较期初增速11.42%-5.95%31.78%

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长81.85%,营业收入同比增长5.56%,应收账款增速高于营业收入增速。

项目202012312021123120221231
营业收入增速23.17%67.21%5.56%
应收账款较期初增速32.43%20.67%81.85%

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长31.33%,营业成本同比增长-5.64%,存货增速高于营业成本增速。

项目202012312021123120221231
存货较期初增速64.32%54.39%31.33%
营业成本增速10.27%126.86%-5.64%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长31.33%,营业收入同比增长5.56%,存货增速高于营业收入增速。

项目202012312021123120221231
存货较期初增速64.32%54.39%31.33%
营业收入增速23.17%67.21%5.56%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长5.56%,经营活动净现金流同比下降227.35%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)6.54亿10.93亿11.54亿
经营活动净现金流(元)1.1亿2.33亿-2.97亿
营业收入增速23.17%67.21%5.56%
经营活动净现金流增速26.7%111.34%-227.35%

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为2.9亿元、经营活动净现金流为-3亿元,净利润与经营活动净现金流背离。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)1.1亿2.33亿-2.97亿
净利润(元)2.08亿2.93亿2.89亿

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-1.026低于1,盈利质量较弱。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)1.1亿2.33亿-2.97亿
净利润(元)2.08亿2.93亿2.89亿
经营活动净现金流/净利润0.530.8-1.03

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为65.01%,同比增长6.82%;净利率为25.04%,同比下降6.49%;净资产收益率(加权)为9.49%,同比下降12.53%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为31.76%,26.78%,25.04%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
销售净利率31.76%26.78%25.04%
销售净利率增速-4.2%-15.68%-6.49%

• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期60.86%增长至65.01%,销售净利率由去年同期26.78%下降至25.04%。

项目202012312021123120221231
销售毛利率71.15%60.86%65.01%
销售净利率31.76%26.78%25.04%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为9.49%,同比下降12.54%。

项目202012312021123120221231
净资产收益率8.51%10.85%9.49%
净资产收益率增速10.09%27.5%-12.54%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为16.57%,同比增长19.7%;流动比率为7.66,速动比率为6.02;总债务为2.65亿元,其中短期债务为6719.2万元,短期债务占总债务比为25.36%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为1.02%、1.04%、1.17%,持续上涨。

项目202012312021123120221231
其他应收款(元)2433.82万2563.86万3270.24万
流动资产(元)23.8亿24.58亿27.9亿
其他应收款/流动资产1.02%1.04%1.17%

• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.6亿元,较期初变动率为45.29%。

项目20211231
期初应付票据(元)4297.03万
本期应付票据(元)6243.35万

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.75,同比下降31.51%;存货周转率为0.77,同比下降32.79%;总资产周转率为0.32,同比下降7.64%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为1.75,同比大幅下降至31.51%。

项目202012312021123120221231
应收账款周转率(次)1.922.561.75
应收账款周转率增速-0.81%33%-31.51%

• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为0.77,同比大幅下降32.79%。

项目202012312021123120221231
存货周转率(次)0.81.140.77
存货周转率增速-27.66%43.45%-32.79%

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为12.75%、14.06%、21.54%,持续增长。

项目202012312021123120221231
应收账款(元)3.88亿4.68亿8.5亿
资产总额(元)30.39亿33.25亿39.49亿
应收账款/资产总额12.75%14.06%21.54%

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为9.68%、13.65%、15.1%,持续增长。

项目202012312021123120221231
存货(元)2.94亿4.54亿5.96亿
资产总额(元)30.39亿33.25亿39.49亿
存货/资产总额9.68%13.65%15.1%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为3.9亿元,较期初增长30.36%。

项目20211231
期初固定资产(元)2.98亿
本期固定资产(元)3.88亿

• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为0.7亿元,较期初增长51.13%,所得税费用为-289.7万元。

项目20211231
期初递延所得税资产(元)4893.76万
本期递延所得税资产(元)7396.07万
本期所得税费用(元)-289.69万

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑:小浪快报

现金流 净利润 资产 景嘉微

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