鹰眼预警：旗滨集团营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，旗滨集团发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为133.13亿元，同比下降9.42%；归母净利润为13.17亿元，同比下降68.95%；扣非归母净利润为11.92亿元，同比下降71.33%；基本每股收益0.4927元/股。

公司自2011年7月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为62.54亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对旗滨集团2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为133.13亿元，同比下降9.42%；净利润为13.24亿元，同比下降68.67%；经营活动净现金流为5.68亿元，同比下降88.81%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为133.1亿元，同比下降9.42%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为13.2亿元，同比大幅下降68.95%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为11.9亿元，同比大幅下降71.33%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为18.2亿元、42.2亿元、13.2亿元，同比变动分别为35.51%、133.31%、-68.67%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长下降9.42%，营业成本同比上升42.43%，收入与成本变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为1.45%、1.72%、5.98%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.429低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.71、1.2、0.43，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为21.22%，同比下降57.47%；净利率为9.95%，同比下降65.41%；净资产收益率（加权）为10.36%，同比下降72.68%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为21.22%，同比大幅下降57.47%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为37.28%、50.24%、21.22%，同比变动分别为26.63%、34.81%、-57.47%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为9.95%，同比大幅下降65.41%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为10.36%，同比大幅下降72.68%。

报告期内，公司资产负债率为47.1%，同比增长32.58%；流动比率为1.34，速动比率为1；总债务为68.99亿元，其中短期债务为19.76亿元，短期债务占总债务比为28.64%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为33.42%，35.53%，47.1%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.2、0.99、0.78，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为22.34%、24.12%、53.38%，持续增长。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.65，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.8亿元，较期初变动率为166.02%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为5.9亿元，较期初变动率为30.03%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为9.7亿元，较期初变动率为71.11%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-8.8亿元，营运资本为19.6亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为28.4亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为25.43，同比下降66.21%；存货周转率为5.34，同比增长7.89%；总资产周转率为0.59，同比下降29.64%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为75.79，74.63，25.43，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为0.98%、1.2%、3.26%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为28亿元，较期初增长96.74%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为1.7亿元，较期初增长78.01%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为13.8亿元，较期初增长131.17%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报