新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,华翔股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为32.26亿元,同比下降1.72%;归母净利润为2.63亿元,同比下降19.7%;扣非归母净利润为2.1亿元,同比下降28.34%;基本每股收益0.61元/股。
公司自2020年8月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为1.73亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.81元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华翔股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为32.26亿元,同比下降1.72%;净利润为1.99亿元,同比下降35.44%;经营活动净现金流为1.4亿元,同比下降38.37%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为32.3亿元,同比下降1.72%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 19.49亿 | 32.82亿 | 32.26亿 |
营业收入增速 | -4.85% | 68.42% | -1.72% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为41.04%,33.89%,-19.7%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 2.45亿 | 3.28亿 | 2.63亿 |
归母净利润增速 | 41.04% | 33.89% | -19.7% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为2.4亿元、3.1亿元、2亿元,同比变动分别为42.68%、26.36%、-35.44%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 2.44亿 | 3.09亿 | 1.99亿 |
净利润增速 | 42.68% | 26.36% | -35.44% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-1.72%,税金及附加同比变动65.99%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 19.49亿 | 32.82亿 | 32.26亿 |
营业收入增速 | -4.85% | 68.42% | -1.72% |
税金及附加增速 | -14.93% | -20.22% | 65.99% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长20.62%,营业收入同比增长-1.72%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | -4.85% | 68.42% | -1.72% |
应收账款较期初增速 | 21.15% | 25.2% | 20.62% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.702低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 1.63亿 | 2.27亿 | 1.4亿 |
净利润(元) | 2.44亿 | 3.09亿 | 1.99亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.67 | 0.74 | 0.7 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为18.81%,同比下降3.77%;净利率为6.18%,同比下降34.3%;净资产收益率(加权)为11.42%,同比下降33.37%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为22.2%、19.55%、18.81%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 22.2% | 19.55% | 18.81% |
销售毛利率增速 | -0.58% | -11.94% | -3.77% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为12.54%,9.41%,6.18%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 12.54% | 9.41% | 6.18% |
销售净利率增速 | 49.94% | -24.98% | -34.3% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为17.76%,17.14%,11.42%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 17.76% | 17.14% | 11.42% |
净资产收益率增速 | 11.14% | -3.49% | -33.37% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-0.6亿元,归母净利润为2.6亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
少数股东损益(元) | -53.76万 | -1912.61万 | -6395.62万 |
归母净利润(元) | 2.45亿 | 3.28亿 | 2.63亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为50.21%,同比下降0.56%;流动比率为2.26,速动比率为1.81;总债务为15.47亿元,其中短期债务为5.96亿元,短期债务占总债务比为38.51%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至0.63。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
短期债务(元) | 1.43亿 | 3.59亿 | 5.96亿 |
长期债务(元) | 2001.75万 | 10.55亿 | 9.51亿 |
短期债务/长期债务 | 7.15 | 0.34 | 0.63 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.37、0.75、0.61,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 1.37 | 0.75 | 0.61 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.26、0.2、0.1,持续下降。
项目 | 20200630 | 20210630 | 20220630 |
经营活动净现金流(元) | 8994.96万 | -1195.8万 | 4480.42万 |
流动负债(元) | 7亿 | 9.16亿 | 11.22亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.13 | -0.01 | 0.04 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为9.15%、59.22%、60.93%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务(元) | 1.63亿 | 14.14亿 | 15.47亿 |
净资产(元) | 17.83亿 | 23.88亿 | 25.39亿 |
总债务/净资产 | 9.15% | 59.22% | 60.93% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.56,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 5.72亿 | 14.89亿 | 8.66亿 |
总债务(元) | 1.63亿 | 14.14亿 | 15.47亿 |
广义货币资金/总债务 | 3.51 | 1.05 | 0.56 |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为3.51、1.05、0.56,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 5.72亿 | 14.89亿 | 8.66亿 |
总债务(元) | 1.63亿 | 14.14亿 | 15.47亿 |
广义货币资金/总债务 | 3.51 | 1.05 | 0.56 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为6.1亿元,短期债务为6亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.604%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 4.58亿 | 12.95亿 | 6.1亿 |
短期债务(元) | 1.43亿 | 3.59亿 | 5.96亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.34% | 0.15% | 0.6% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为60.41%,利息支出占净利润之比为32.11%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务/负债总额 | 19.24% | 58.05% | 60.41% |
利息支出/净利润 | 2.63% | 4.27% | 32.11% |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.62%、0.97%、1.2%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款(元) | 1048.89万 | 3043.31万 | 3867.34万 |
流动资产(元) | 16.91亿 | 31.28亿 | 32.31亿 |
预付账款/流动资产 | 0.62% | 0.97% | 1.2% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长27.08%,营业成本同比增长0.82%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 136.33% | 190.15% | 27.08% |
营业成本增速 | -4.69% | 74.16% | -0.82% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.3亿元,较期初变动率为601.03%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 411.79万 |
本期其他应收款(元) | 2886.81万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.25,同比下降19.87%;存货周转率为4.44,同比下降29.65%;总资产周转率为0.65,同比下降26.18%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为4.44,同比大幅下降29.65%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 5.03 | 6.31 | 4.44 |
存货周转率增速 | -1.13% | 25.44% | -29.65% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为11.05%、11.33%、12.43%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货(元) | 2.91亿 | 5.47亿 | 6.34亿 |
资产总额(元) | 26.3亿 | 48.23亿 | 51亿 |
存货/资产总额 | 11.05% | 11.33% | 12.43% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.2亿元,较期初增长64.65%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 7048.66万 |
本期在建工程(元) | 1.16亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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