鹰眼预警：天智航应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，天智航发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为1.56亿元，同比增长0.11%；归母净利润为-1.11亿元，同比下降38.34%；扣非归母净利润为-1.33亿元，同比下降29.29%；基本每股收益-0.26元/股。

公司自2020年6月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天智航2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.56亿元，同比增长0.11%；净利润为-1.12亿元，同比下降35.92%；经营活动净现金流为-8750.62万元，同比下降12.54%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为1.6亿元，同比增长0.11%，去年同期增速为14.8%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-1.1亿元，同比大幅下降38.35%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.5亿元，-0.5亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.11%，净利润同比下降35.92%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动0.11%，销售费用同比变动27.97%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动0.11%，税金及附加同比变动-68.1%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为11.71%、17.47%、18.39%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.11%，经营活动净现金流同比下降12.54%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.9亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为-0.6亿元、-0.8亿元、-0.9亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.06、0.94、0.78，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为65.66%，同比下降3.42%；净利率为-71.92%，同比下降35.77%；净资产收益率（加权）为-10.77%，同比下降34.79%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为76.99%、67.98%、65.66%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为-39.85%，-52.97%，-71.92%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.77%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-7.32%，-7.99%，-10.77%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-10.04%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为20.57%，同比增长24.4%；流动比率为2.36，速动比率为2.08；总债务为5801.25万元，其中短期债务为3676.25万元，短期债务占总债务比为63.37%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为9.86，4.48，2.36，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.84、2.02、1.45，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.1亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.544%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为116.55%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.91%、1.19%、3.51%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长116.55%，营业成本同比增长7.38%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.77%、2%、3.17%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.3亿元、2.4亿元、0.6亿元，公司经营活动净现金流分别-0.6亿元、-0.8亿元、-0.9亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.58，同比下降22.79%；存货周转率为1.31，同比下降4.49%；总资产周转率为0.12，同比下降10.62%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为2亿元，较期初增长403.54%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.58、3.85、0.77，持续下降。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为12.44%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.9亿元，同比增长27.97%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报