鹰眼预警：汇通集团应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，汇通集团发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为26.62亿元，同比增长12.41%；归母净利润为7389.69万元，同比下降11.78%；扣非归母净利润为7071.2万元，同比下降13.62%；基本每股收益0.16元/股。

公司自2021年12月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1399.98万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.25元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对汇通集团2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为26.62亿元，同比增长12.41%；净利润为7517.93万元，同比下降9.63%；经营活动净现金流为2.18亿元，同比增长1057.45%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长12.41%，净利润同比下降9.63%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动12.41%，税金及附加同比变动-16.73%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长571.26%，营业收入同比增长12.41%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长29.37%，营业收入同比增长12.41%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为36.92%、44.92%、51.69%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长23.44%，营业成本同比增长10.18%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长23.44%，营业收入同比增长12.41%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为16.23%，同比增长11.62%；净利率为2.82%，同比下降19.6%；净资产收益率（加权）为7.5%，同比下降30.88%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为16.23%，同比大幅增长11.62%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为4.02%，3.51%，2.82%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期14.54%增长至16.23%，存货周转率由去年同期47.53次下降至46.55次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期14.54%增长至16.23%，应收账款周转率由去年同期2.43次下降至2.18次。

• 销售毛利率持续增长，销售净利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为13.57%、14.54%、16.23%，持续增长，销售净利率分别为4.02%、3.51%、2.82%，持续下降。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为18.35%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为13.96%，10.85%，7.5%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.97%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为79.03%，同比增长8.06%；流动比率为1.34，速动比率为1.32；总债务为18.95亿元，其中短期债务为7.07亿元，短期债务占总债务比为37.33%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.84，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为11.67%、17.01%、26.33%，总债务/负债总额比值分别为38.36%、41.81%、44.83%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为14.1亿元，短期债务为7.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.212%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为122.61%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长122.61%，营业成本同比增长10.18%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1亿元，较期初变动率为199.77%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.18，同比下降10.21%；存货周转率为46.55，同比下降2.04%；总资产周转率为0.59，同比下降12.61%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.74，0.68，0.59，总资产周转能力趋弱。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为5.9亿元，较期初增长72.81%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.5亿元，同比增长35%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报