鹰眼预警：交大思诺应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，交大思诺发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为2.93亿元，同比下降19.17%；归母净利润为3699.01万元，同比下降61.84%；扣非归母净利润为2371.96万元，同比下降69.03%；基本每股收益0.43元/股。

公司自2020年6月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为8954.14万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.4元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对交大思诺2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.93亿元，同比下降19.17%；净利润为3480.88万元，同比下降63.55%；经营活动净现金流为212.09万元，同比下降93.84%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为4.28%，0.94%，-19.17%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为1.62%，-19.65%，-61.84%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-19.17%，销售费用同比变动2.95%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为42.86%、59.95%、69.65%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1亿元、0.3亿元、212.1万元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.061低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.84、0.36、0.06，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为69.33%，同比下降2.11%；净利率为11.89%，同比下降54.91%；净资产收益率（加权）为3.01%，同比下降63.02%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为14.86%，8.14%，3.01%，变动趋势持续下降。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为62.3%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为76.11%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为60.67%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为8.89%，同比下降18.3%；流动比率为10.28，速动比率为9.02；总债务为2399万元，其中短期债务为2399万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.77、0.27、0.02，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.6亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.72%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为301.7万元，较期初变动率为144.17%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长144.17%，营业成本同比增长15.03%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为223.5万元，较期初变动率为39.48%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.09%、0.15%、0.21%，持续上涨。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为56.32%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.39，同比下降28.79%；存货周转率为0.72，同比下降13.18%；总资产周转率为0.21，同比下降20.78%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为4.57、2.2、1.64，持续下降。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报