鹰眼预警：万得凯净资产收益率较大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，万得凯发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为7.77亿元，同比增长4.08%；归母净利润为1.25亿元，同比增长17.38%；扣非归母净利润为1.15亿元，同比增长12.61%；基本每股收益1.54元/股。

公司自2022年8月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利6元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对万得凯2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.77亿元，同比增长4.08%；净利润为1.25亿元，同比增长17.67%；经营活动净现金流为2.3亿元，同比增长988.95%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为7.8亿元，同比增长4.08%，去年同期增速为33.41%，较上一年有所放缓。

报告期内，公司毛利率为25.76%，同比增长0.23%；净利率为16.07%，同比增长13.05%；净资产收益率（加权）为18.32%，同比下降39.58%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为18.32%，同比大幅下降39.58%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为60.24%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为9.97%，同比下降77.92%；流动比率为8.29，速动比率为7.08；总债务为3214.64万元，其中短期债务为3214.64万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为8.9亿元，短期债务为0.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.188%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为777.5万元，较期初变动率为189.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.1%、0.55%、0.64%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长189.5%，营业成本同比增长4%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-1.1亿元、-13.1万元、-8.6亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.94，同比增长0.02%；存货周转率为2.57，同比增长0.59%；总资产周转率为0.68，同比下降42.36%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.7亿元，较期初增长974.3%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.7亿元，较期初增长326.37%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.3亿元，同比增长39.43%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长39.43%，营业收入同比增长4.08%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报