鹰眼预警：英方软件应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，英方软件发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为1.97亿元，同比增长23.21%；归母净利润为3700.29万元，同比增长9.08%；扣非归母净利润为2954.46万元，同比增长8.58%；基本每股收益0.59元/股。

公司自2022年12月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对英方软件2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.97亿元，同比增长23.21%；净利润为3700.29万元，同比增长9.08%；经营活动净现金流为-796.52万元，同比下降154.13%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长65.14%，营业收入同比增长23.21%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为46.76%、58.03%、77.78%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长41.59%，营业成本同比增长12.76%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长41.59%，营业收入同比增长23.21%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长23.21%，经营活动净现金流同比下降154.13%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.2亿元、0.1亿元、-796.5万元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.4亿元、经营活动净现金流为-796.5万元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.215低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.49、0.43、-0.22，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为86.85%，同比增长1.42%；净利率为18.8%，同比下降11.47%；净资产收益率（加权）为9.84%，同比下降1.2%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为31.57%，21.23%，18.8%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期85.63%增长至86.85%，销售净利率由去年同期21.23%下降至18.8%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为17.66%，9.96%，9.84%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为13.85%，同比增长14.6%；流动比率为6.41，速动比率为6.36；总债务为263.32万元，其中短期债务为263.32万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为8.1，7.45，6.41，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为6.34、5.15、3.89，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.51、0.31、-0.13，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.5亿元，短期债务为263.3万元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.519%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为305.2万元，较期初变动率为53.01%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.53%、0.56%、0.75%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长53.01%，营业成本同比增长12.76%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-837.6万元，筹资活动净现金流为-359.1万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-796.5万元、-41.1万元、-359.1万元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.6，同比下降23.4%；存货周转率为9.96，同比下降10.22%；总资产周转率为0.46，同比增长9.68%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.71，2.09，1.6，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为16.56%、22.81%、33.45%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.4亿元，较期初增长451.78%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为28.32、19.78、4.42，持续下降。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为263.3万元，较期初增长141.27%，所得税费用为-154.1万元。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报