鹰眼预警：ST开元营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，ST开元发布2022年年度报告，审计意见为保留意见的审计。

报告显示，公司2022年全年营业收入为6.59亿元，同比下降29.22%；归母净利润为3377.45万元，同比增长107.33%；扣非归母净利润为-4745.33万元，同比增长90%；基本每股收益0.1元/股。

公司自2012年6月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为9478.82万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对ST开元2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.59亿元，同比下降29.22%；净利润为3344.76万元，同比增长107.24%；经营活动净现金流为-7504.42万元，同比下降918.72%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为6.6亿元，同比下降29.22%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降29.22%，净利润同比增长107.25%，营业收入与净利润变动背离。

• 营业收入下降，净利润转负为正。报告期内，公司营业收入同比下降29.22%，净利润为0.3亿元，公司营收增长乏力，但净利润扭亏为盈。

• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为0.3亿元，扣非净利润为-0.5亿元。

• 净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报，净利润分别为-7.9亿元、-4.6亿元、0.3亿元，较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长154.45%，营业成本同比增长-39.89%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长154.45%，营业收入同比增长-29.22%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.8亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.3亿元、经营活动净现金流为-0.8亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-2.244低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.1、0.02、-2.24，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为61.86%，同比增长12.29%；净利率为5.08%，同比增长110.24%；净资产收益率（加权）为66.55%，同比增长138.74%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为61.86%，同比大幅增长12.29%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期55.09%增长至61.86%，存货周转率由去年同期51.95次下降至25.27次。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为422.6%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为90.46%，同比下降7.16%；流动比率为0.27，速动比率为0.25；总债务为8843.31万元，其中短期债务为5558.97万元，短期债务占总债务比为62.86%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.3亿元，短期债务为0.6亿元，广义货币资金/短期债务为0.58，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.3亿元，短期债务为0.6亿元，经营活动净现金流为-0.8亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.04，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为2.62、0.56、0.37，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.2亿元，短期债务为0.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.287%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.4亿元，较期初变动率为39.08%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.8亿元，较期初变动率为480.22%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.6亿元、0.3亿元、144.2万元，公司经营活动净现金流分别-0.8亿元、-736.7万元、-0.8亿元。

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-5.2亿元，营运资本为-5.3亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-0.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为19.55，同比增长26.14%；存货周转率为25.27，同比下降51.35%；总资产周转率为0.62，同比下降10.31%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为25.27，同比大幅下降51.35%。

点击ST开元鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

炒股开户享福利，送投顾服务60天体验权，一对一指导服务！

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报