鹰眼预警：通灵股份净资产收益率持续下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，通灵股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为12.49亿元，同比增长10.28%；归母净利润为1.16亿元，同比增长45.08%；扣非归母净利润为9745.24万元，同比增长31.74%；基本每股收益0.96元/股。

公司自2021年11月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为828万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对通灵股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为12.49亿元，同比增长10.28%；净利润为1.16亿元，同比增长45.08%；经营活动净现金流为2.73亿元，同比增长34.15%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为12.5亿元，同比增长10.28%，去年同期增速为34.27%，较上一年有所放缓。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1亿元、0.8亿元、1.2亿元，同比变动分别为-10.8%、-17.25%、45.08%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动10.28%，销售费用同比变动-37.07%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动10.28%，税金及附加同比变动-11.37%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长98.87%，营业收入同比增长10.28%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长38.32%，营业成本同比增长9.87%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长38.32%，营业收入同比增长10.28%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为15.72%，同比增长2.05%；净利率为9.27%，同比增长31.55%；净资产收益率（加权）为6.12%，同比下降43.23%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为14.79%，10.78%，6.12%，变动趋势持续下降。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为80.75%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为32.46%，同比增长23.76%；流动比率为2.73，速动比率为2.37；总债务为5.24亿元，其中短期债务为5.24亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2、1.43、1，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为7.8亿元，短期债务为5.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.318%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为963.7万元，较期初变动率为86.95%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长86.95%，营业成本同比增长9.87%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.87，同比下降1.36%；存货周转率为3.8，同比下降23.23%；总资产周转率为0.47，同比下降24.94%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为3.8，同比大幅下降23.23%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.76，0.62，0.47，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.6亿元，较期初增长212.21%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.4亿元，较期初增长4705.66%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报