鹰眼预警：威派格营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，威派格发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为10.57亿元，同比下降16.39%；归母净利润为-1.44亿元，同比下降173.7%；扣非归母净利润为-1.64亿元，同比下降192.52%；基本每股收益-0.3元/股。

公司自2019年1月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为2.63亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对威派格2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.57亿元，同比下降16.39%；净利润为-1.27亿元，同比下降164.55%；经营活动净现金流为-1.45亿元，同比下降223.71%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为10.6亿元，同比下降16.39%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为42.11%，14.66%，-173.7%，变动趋势持续下降。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-1.3亿元。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.7亿元、2亿元、-1.3亿元，同比变动分别为41.69%、15.1%、-164.55%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-16.39%，销售费用同比变动23.55%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为59.99%、67.73%、82.39%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长61.48%，营业成本同比增长-0.42%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长61.48%，营业收入同比增长-16.39%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为2.1亿元、-0.4亿元、-1.4亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为55.61%，同比下降11.35%；净利率为-11.99%，同比下降177.2%；净资产收益率（加权）为-11.38%，同比下降174.77%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.38%，同比大幅下降174.77%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.38%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为1.2亿元，较期初变动率为2378.45%。

• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为0%、0.3%、5.4%，呈持续增长趋势。

报告期内，公司资产负债率为39%，同比下降11.63%；流动比率为2.39，速动比率为2.14；总债务为5.86亿元，其中短期债务为2.24亿元，短期债务占总债务比为38.16%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.68、1.38、0.99，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.37、-0.07、-0.15，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为8.8亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.162%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.7亿元，较期初变动率为137.23%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.45%、2.03%、3.16%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长137.23%，营业成本同比增长0.42%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.6亿元，较期初变动率为36.28%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.8亿元，较期初变动率为45.85%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.22，同比下降29.44%；存货周转率为2.44，同比下降28.14%；总资产周转率为0.36，同比下降34.12%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.04%、1.11%、1.87%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为12722.2%、593.28%、306.7%，持续下降。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为5.87%、6.17%、6.86%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.64、2.84、2.44，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.3亿元，较期初增长1118.86%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为2.2亿元，较期初增长63.88%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为3.9亿元，同比增长23.55%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为2亿元，同比增长37.26%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长37.26%，营业收入同比增长-16.39%，管理费用增速高于营业收入增速。

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责任编辑：小浪快报