鹰眼预警：金刚光伏营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，金刚光伏（维权）发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为5.22亿元，同比增长62.75%；归母净利润为-2.69亿元，同比下降33.3%；扣非归母净利润为-2.68亿元，同比下降74.6%；基本每股收益-1.2475元/股。

公司自2010年6月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为2798.4万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金刚光伏2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.22亿元，同比增长62.75%；净利润为-2.65亿元，同比下降30.68%；经营活动净现金流为-3.11亿元，同比下降663.26%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-2.7亿元，同比大幅下降33.3%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-2.7亿元，同比大幅下降74.6%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.6亿元，-0.6亿元，-1亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长62.75%，净利润同比下降30.68%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动62.75%，营业成本同比变动132.27%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动62.75%，销售费用同比变动-19.88%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长62.75%，经营活动净现金流同比下降663.26%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-3.1亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为-1.2%，同比下降104.12%；净利率为-50.85%，同比增长19.71%；净资产收益率（加权）为-158.65%，同比下降221.48%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为-1.2%，同比大幅下降104.12%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期29.09%下降至-1.2%，销售净利率由去年同期-63.02%增长至-50.85%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-158.65%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-22.97%，-49.19%，-158.65%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-43.63%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东权益变动较大。报告期内，少数股东权益变动较大，少数股东权益/净资产为64.34%。

报告期内，公司资产负债率为97.16%，同比增长16.15%；流动比率为0.53，速动比率为0.45；总债务为5.93亿元，其中短期债务为5.93亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为48.78%，77.81%，97.16%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.24，0.9，0.53，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为4.1亿元，短期债务为5.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.69，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为4.1亿元，短期债务为5.9亿元，经营活动净现金流为-3.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.93、0.56、0.26，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为40.29%、133.06%、854.52%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为182.23%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长182.23%，营业成本同比增长132.27%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为2.2亿元，较期初变动率为816.27%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为3亿元，较期初变动率为450.94%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为4.7亿元，较期初变动率为2225.83%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为672.7万元、2.5亿元、6.4亿元，公司经营活动净现金流分别-1.1亿元、-0.4亿元、-3.1亿元。

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-6.3亿元，营运资本为-7.2亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-0.9亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.6，同比增长205.44%；存货周转率为3.67，同比增长121.33%；总资产周转率为0.24，同比增长8.1%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为9.1亿元，较期初增长204.02%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为327.6万元，较期初增长452.74%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.3亿元，较期初增长155.29%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.6亿元，较期初增长49.74%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长110.29%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长110.29%，营业收入同比增长62.75%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报