鹰眼预警：太龙股份营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，太龙股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为32.35亿元，同比下降34.61%；归母净利润为5456.29万元，同比下降55.64%；扣非归母净利润为5174.32万元，同比下降54.89%；基本每股收益0.25元/股。

公司自2017年4月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为6702.69万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对太龙股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为32.35亿元，同比下降34.61%；净利润为5685.77万元，同比下降55.86%；经营活动净现金流为5.37亿元，同比增长38.63%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为32.4亿元，同比大幅下降34.61%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.5亿元，同比大幅下降55.64%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.5亿元，同比大幅下降54.89%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、1.3亿元、0.6亿元，同比变动分别为-53.89%、432.02%、-55.86%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-34.61%，税金及附加同比变动14.03%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降34.61%，经营活动净现金流同比增长38.63%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为9.23%，同比增长15.79%；净利率为1.76%，同比下降32.5%；净资产收益率（加权）为5.07%，同比下降67.35%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为13.3%、7.97%、9.23%，同比变动分别为-60.76%、-40.06%、15.79%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为2.98%、-0.28%、-0.41%、-0.54%，同比变动分别为0.18%、62.97%、-632.75%、89.45%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为1.76%，同比大幅下降32.5%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期7.97%增长至9.23%，存货周转率由去年同期9.32次下降至4.97次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期7.97%增长至9.23%，应收账款周转率由去年同期12.4次下降至9.27次。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期7.97%增长至9.23%，销售净利率由去年同期2.6%下降至1.76%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为5.07%，同比大幅下降67.35%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.54%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为46.38%，同比下降11.38%；流动比率为1.54，速动比率为0.89；总债务为6.15亿元，其中短期债务为4.37亿元，短期债务占总债务比为70.96%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.9亿元，短期债务为4.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.43，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.24，现金比率低于0.25。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.7亿元，短期债务为4.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.388%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为62.68%，利息支出占净利润之比为32.18%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.76%、1.79%、2.64%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长22.88%，营业成本同比增长35.5%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为4.2亿元，公司营运资金需求为5.8亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-1.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为9.27，同比下降25.24%；存货周转率为4.97，同比下降46.66%；总资产周转率为1.45，同比下降39.4%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为9.27，同比大幅下降至25.24%。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为4.97，同比大幅下降46.66%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长68.06%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报