鹰眼预警：ST远程经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，ST远程（维权）发布2022年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为30.18亿元，同比增长0.56%；归母净利润为6795.7万元，同比增长47.74%；扣非归母净利润为2015.92万元，同比增长15.3%；基本每股收益0.0946元/股。

公司自2012年7月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为1.75亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对ST远程2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为30.18亿元，同比增长0.56%；净利润为6795.69万元，同比增长47.75%；经营活动净现金流为3063.58万元，同比下降83.55%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为30.2亿元，同比增长0.56%，去年同期增速为13.27%，较上一年有所放缓。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.56%，经营活动净现金流同比下降83.55%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.451低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为10.93%，同比下降9.59%；净利率为2.25%，同比增长46.92%；净资产收益率（加权）为6.58%，同比增长39.7%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为16.42%、12.09%、10.93%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率持续下降，销售净利率持续增长。近三期年报，销售毛利率分别为16.42%、12.09%、10.93%，持续下降，销售净利率分别为-5.06%、1.53%、2.25%，持续增长。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为6.58%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.42%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为57.27%，同比下降6.9%；流动比率为1.45，速动比率为1.24；总债务为9.48亿元，其中短期债务为9.48亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为4.64，1.48，1.45，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.5亿元，短期债务为9.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.26，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.5亿元，短期债务为9.5亿元，经营活动净现金流为0.3亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.18，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.39、0.37、0.26，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.6亿元，短期债务为9.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.336%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为67.43%，利息支出占净利润之比为46.28%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为810.25%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长810.25%，营业成本同比增长1.89%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.72%、1.85%、1.91%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为6.2亿元，公司营运资金需求为13.2亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.42，同比下降11.95%；存货周转率为8.29，同比增长28.31%；总资产周转率为1.21，同比增长3.29%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为39.7%、45.32%、54.53%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.1亿元，较期初增长349.68%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为340.2万元，较期初增长196.99%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报