鹰眼预警：慈文传媒销售毛利率大幅增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，慈文传媒发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为4.66亿元，同比增长15.09%；归母净利润为4923.45万元，同比增长121.04%；扣非归母净利润为418.9万元，同比增长101.79%；基本每股收益0.1037元/股。

公司自2010年1月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为3.68亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对慈文传媒2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.66亿元，同比增长15.09%；净利润为5464万元，同比增长121.95%；经营活动净现金流为2.43亿元，同比增长167.8%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报，净利润分别为-3.6亿元、-2.5亿元、0.5亿元，较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动15.09%，销售费用同比变动-55.97%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长6620%，营业收入同比增长15.09%，应收票据增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为22.96%，同比增长22.01%；净利率为11.71%，同比增长119.07%；净资产收益率（加权）为5.38%，同比增长123.05%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为22.96%，同比大幅增长22.01%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为5.38%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.6%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为60%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为88.96%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为67.55%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为40.19%，同比下降15.87%；流动比率为2.28，速动比率为1.05；总债务为9373.16万元，其中短期债务为9373.16万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为771.8万元，较期初变动率为90.2%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长90.2%，营业成本同比增长9.22%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.31，同比增长117.99%；存货周转率为0.39，同比增长34.36%；总资产周转率为0.28，同比增长43.85%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报