鹰眼预警：天坛生物经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，天坛生物发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为42.61亿元，同比增长3.63%；归母净利润为8.81亿元，同比增长15.92%；扣非归母净利润为8.54亿元，同比增长12.93%；基本每股收益0.53元/股。

公司自1998年6月上市以来，已经现金分红20次，累计已实施现金分红为12.26亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天坛生物2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为42.61亿元，同比增长3.63%；净利润为12.05亿元，同比增长12.73%；经营活动净现金流为11.26亿元，同比增长14.86%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为42.6亿元，同比增长3.63%，去年同期增速为19.35%，较上一年有所放缓。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动3.63%，税金及附加同比变动-4.57%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.935低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为49.08%，同比增长3.25%；净利率为28.27%，同比增长8.78%；净资产收益率（加权）为10.46%，同比下降5.85%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为15.1%，11.11%，10.46%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为1.7亿元，较期初变动率为35.95%。

报告期内，公司资产负债率为12.24%，同比增长8.14%；流动比率为6.28，速动比率为4.27；总债务为3.78亿元，其中短期债务为1.24亿元，短期债务占总债务比为32.8%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长20.89%，营业成本同比增长0.57%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.22%、0.28%、0.35%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为4亿元，较期初变动率为56.13%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-7.4亿元，筹资活动净现金流为-3.8亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

报告期内，公司应收帐款周转率为197.82，同比下降46.76%；存货周转率为0.97，同比下降3.03%；总资产周转率为0.35，同比下降19.19%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为24.8亿元，较期初增长156.55%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.6亿元，较期初增长98.84%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报