鹰眼预警：观想科技营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，观想科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为1.03亿元，同比下降34.72%；归母净利润为1750.99万元，同比下降69.96%；扣非归母净利润为663.17万元，同比下降87.26%；基本每股收益0.2189元/股。

公司自2021年11月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为2400万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.9元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对观想科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.03亿元，同比下降34.72%；净利润为1750.99万元，同比下降69.96%；经营活动净现金流为-5871.34万元，同比下降196.57%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为1亿元，同比大幅下降34.72%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为9.53%，3.07%，-69.96%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-34.72%，营业成本同比变动-10.69%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-34.72%，销售费用同比变动4.89%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-34.72%，税金及附加同比变动41.9%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为109.62%、149.77%、235.19%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长90.26%，营业成本同比增长-10.69%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长90.26%，营业收入同比增长-34.72%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为345.5万元、-0.2亿元、-0.6亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-0.6亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-3.353低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.06、-0.34、-3.35，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为55.53%，同比下降17.72%；净利率为17.05%，同比下降53.99%；净资产收益率（加权）为2.16%，同比下降90.89%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为35.21%，26.53%，2.16%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为9.07%，同比下降29.73%；流动比率为10.2，速动比率为9.33；总债务为2338.43万元，其中短期债务为2338.43万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.05、-0.17、-0.73，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为165.73%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长165.73%，营业成本同比增长10.69%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为270.4万元，较期初变动率为94.65%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.8亿元，筹资活动净现金流为-0.7亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.6亿元、-0.2亿元、-0.7亿元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为879.4万元、536.6万元、0.2亿元，公司经营活动净现金流分别345.5万元、-0.2亿元、-0.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.43，同比下降44.21%；存货周转率为0.86，同比下降41.93%；总资产周转率为0.11，同比下降57.06%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.1亿元，较期初增长120.44%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为92.64、24.67、7.31，持续下降。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为686.6万元，较期初增长97.73%，所得税费用为-181.6万元。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.3亿元，较期初增长189.04%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.07%、2.6%、4.18%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报