新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月25日,汇中股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为5.07亿元,同比下降3.06%;归母净利润为1.09亿元,同比下降30.05%;扣非归母净利润为1.02亿元,同比下降31.21%;基本每股收益0.6517元/股。
公司自2014年1月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为2.15亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对汇中股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.07亿元,同比下降3.06%;净利润为1.09亿元,同比下降30.05%;经营活动净现金流为2482.44万元,同比增长62.18%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为5.1亿元,同比下降3.07%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 4.25亿 | 5.24亿 | 5.07亿 |
营业收入增速 | 18.03% | 23.12% | -3.07% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为1.1亿元,同比大幅下降30.05%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 1.27亿 | 1.55亿 | 1.09亿 |
归母净利润增速 | 15.77% | 22.24% | -30.05% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为1亿元,同比大幅下降31.21%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 1.19亿 | 1.48亿 | 1.02亿 |
扣非归母利润增速 | 16.7% | 24.28% | -31.21% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为1.3亿元、1.6亿元、1.1亿元,同比变动分别为15.77%、22.24%、-30.05%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 1.27亿 | 1.55亿 | 1.09亿 |
净利润增速 | 15.77% | 22.24% | -30.05% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长57.74%,营业成本同比增长8.32%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 22.68% | 123.16% | 57.74% |
营业成本增速 | 28.64% | 18.78% | 8.32% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长57.74%,营业收入同比增长-3.07%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 22.68% | 123.16% | 57.74% |
营业收入增速 | 18.03% | 23.12% | -3.07% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降3.07%,经营活动净现金流同比增长62.18%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 4.25亿 | 5.24亿 | 5.07亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.07亿 | 1530.66万 | 2482.44万 |
营业收入增速 | 18.03% | 23.12% | -3.07% |
经营活动净现金流增速 | 7.55% | -85.73% | 62.18% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.229低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 1.07亿 | 1530.66万 | 2482.44万 |
净利润(元) | 1.27亿 | 1.55亿 | 1.09亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.85 | 0.1 | 0.23 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为49.94%,同比下降9.53%;净利率为21.39%,同比下降27.84%;净资产收益率(加权)为11.28%,同比下降36.59%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为49.94%,同比下降9.53%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 53.57% | 55.2% | 49.94% |
销售毛利率增速 | -6.68% | 3.06% | -9.53% |
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为10.3%、14.35%、1.36%、-4.61%,同比变动分别为-41.56%、43.66%、-42.64%、1274.29%,销售净利率较为波动。
项目 | 20220331 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
销售净利率 | 10.3% | 14.35% | 1.36% | -4.61% |
销售净利率增速 | -41.56% | 43.66% | -42.64% | 1274.29% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为29.86%,29.64%,21.39%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 29.86% | 29.64% | 21.39% |
销售净利率增速 | -1.92% | -0.72% | -27.84% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为11.28%,同比大幅下降36.59%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 16.64% | 17.79% | 11.28% |
净资产收益率增速 | 1.22% | 6.91% | -36.59% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为16.52%,同比增长15.88%;流动比率为3.89,速动比率为2.59;总债务为7898.28万元,其中短期债务为7898.28万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为4.97,4.69,3.89,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 4.97 | 4.69 | 3.89 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.95、0.74、0.57,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.95 | 0.74 | 0.57 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为1.93%、2.12%、7.93%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务(元) | 1567.31万 | 1984.49万 | 7898.28万 |
净资产(元) | 8.14亿 | 9.37亿 | 9.96亿 |
总债务/净资产 | 1.93% | 2.12% | 7.93% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为8.09、7.85、1.31,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 1.27亿 | 1.56亿 | 1.04亿 |
总债务(元) | 1567.31万 | 1984.49万 | 7898.28万 |
广义货币资金/总债务 | 8.09 | 7.85 | 1.31 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为1亿元,短期债务为0.8亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.744%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 8403.41万 | 6744.9万 | 9772.1万 |
短期债务(元) | 1567.31万 | 1984.49万 | 7898.28万 |
利息收入/平均货币资金 | 0.67% | 0.94% | 0.74% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.4亿元,较期初变动率为161.2%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 1404.99万 |
本期预付账款(元) | 3669.82万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为1.56%、2.15%、5.22%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款(元) | 849.26万 | 1404.99万 | 3669.82万 |
流动资产(元) | 5.44亿 | 6.55亿 | 7.03亿 |
预付账款/流动资产 | 1.56% | 2.15% | 5.22% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长161.2%,营业成本同比增长8.32%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | -18.32% | 65.44% | 161.2% |
营业成本增速 | 28.64% | 18.78% | 8.32% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.8亿元,较期初变动率为301.54%。
项目 | 20211231 |
期初应付票据(元) | 1956.79万 |
本期应付票据(元) | 7857.37万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为50.6万元,较期初变动率为73.29%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 29.18万 |
本期其他应付款(元) | 50.56万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.07,同比下降14.81%;存货周转率为1.32,同比下降39.14%;总资产周转率为0.44,同比下降13.94%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为7.12%、13.62%、19.67%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货(元) | 6667.74万 | 1.49亿 | 2.35亿 |
资产总额(元) | 9.37亿 | 10.93亿 | 11.93亿 |
存货/资产总额 | 7.12% | 13.62% | 19.67% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为199.4万元,较期初增长85.58%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 107.47万 |
本期在建工程(元) | 199.44万 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为316.4万元,较期初增长45.45%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 217.53万 |
本期长期待摊费用(元) | 316.4万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1亿元,较期初增长102.11%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 5083.87万 |
本期其他非流动资产(元) | 1.03亿 |
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责任编辑:小浪快报
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