鹰眼预警：澄天伟业经营活动净现金流/净利润比值持续下滑

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，澄天伟业发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为5.35亿元，同比增长26.39%；归母净利润为4227.17万元，同比增长150.79%；扣非归母净利润为3409.87万元，同比增长218.02%；基本每股收益0.37元/股。

公司自2017年7月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为3804.6万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.3元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对澄天伟业2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.35亿元，同比增长26.39%；净利润为4261.79万元，同比增长144.27%；经营活动净现金流为6879.6万元，同比增长88.71%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.3亿元、0.2亿元、0.4亿元，同比变动分别为-45.78%、-30.25%、144.27%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长24.56%，营业成本同比增长24.39%，存货增速高于营业成本增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.91、2.09、1.61，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为20.62%，同比增长6.6%；净利率为7.97%，同比增长93.26%；净资产收益率（加权）为6.48%，同比增长139.11%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为6.48%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为6.2%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为16.67%，同比增长4.15%；流动比率为3.81，速动比率为3.29；总债务为916.16万元，其中短期债务为916.16万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为5.02，3.98，3.81，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.67、1.72、1.43，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.7亿元，短期债务为916.2万元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.431%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为927.9万元，较期初变动率为721.61%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长721.61%，营业成本同比增长24.39%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为328.8万元，较期初变动率为235.98%。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.62，同比增长2.8%；存货周转率为7.48，同比下降1.62%；总资产周转率为0.68，同比增长17.32%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为5.61%、6.66%、7.75%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为339.8万元，较期初增长394.91%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报