鹰眼预警：比依股份营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，比依股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为14.99亿元，同比下降8.23%；归母净利润为1.78亿元，同比增长48.52%；扣非归母净利润为1.67亿元，同比增长50.62%；基本每股收益1元/股。

公司自2022年1月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为5002.49万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.8元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对比依股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为14.99亿元，同比下降8.23%；净利润为1.78亿元，同比增长48.52%；经营活动净现金流为1.96亿元，同比增长650.18%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为57.18%，40.43%，-8.23%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降8.23%，净利润同比增长48.52%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-8.23%，税金及附加同比变动92.95%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降8.23%，经营活动净现金流同比增长650.18%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为19.55%，同比增长27.03%；净利率为11.87%，同比增长61.84%；净资产收益率（加权）为21.24%，同比下降48.53%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为21.09%、15.39%、19.55%，同比变动分别为-7.55%、-27.02%、27.03%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期15.39%增长至19.55%，存货周转率由去年同期5.96次下降至5.26次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期15.39%增长至19.55%，应收账款周转率由去年同期5.03次下降至3.8次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为59.16%，41.27%，21.24%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为34.37%，同比下降51%；流动比率为2.28，速动比率为1.94；总债务为1.06亿元，其中短期债务为1.06亿元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长7.48%，营业成本同比增长12.74%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为244万元，较期初变动率为97.87%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.8，同比下降24.47%；存货周转率为5.26，同比下降11.71%；总资产周转率为1.11，同比下降31.24%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为5.64，5.03，3.8，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为6.81，5.96，5.26，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别1.7，1.62，1.11，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为9.14、8.05、6.12，持续下降。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报