鹰眼预警：内蒙一机应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，内蒙一机发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为143.49亿元，同比增长3.85%；归母净利润为8.23亿元，同比增长10.27%；扣非归母净利润为7.95亿元，同比增长15.34%；基本每股收益0.48元/股。

公司自2004年5月上市以来，已经现金分红14次，累计已实施现金分红为8.94亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.42元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对内蒙一机2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为143.49亿元，同比增长3.85%；净利润为8.24亿元，同比增长9.8%；经营活动净现金流为-43.97亿元，同比下降791.41%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为14.7%，13.78%，10.27%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动3.86%，税金及附加同比变动-4.8%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为4.21%、4.94%、8%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长3.86%，经营活动净现金流同比下降791.41%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为44.8亿元、6.4亿元、-44亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为8.2亿元、经营活动净现金流为-44亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-5.339低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为6.82、0.85、-5.34，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为11.45%，同比增长10.53%；净利率为5.74%，同比增长5.72%；净资产收益率（加权）为7.71%，同比增长3.77%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为11.45%，同比大幅增长10.53%。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期10.36%增长至11.45%，应收账款周转率由去年同期22.28次下降至15.67次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为5.41%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为31.5%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为54.47%，同比下降18.7%；流动比率为1.22，速动比率为0.94；总债务为33.78亿元，其中短期债务为33.78亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为59.9亿元，短期债务为33.8亿元，经营活动净现金流为-44亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.22、0.03、-0.35，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为2.85、2.3、1.77，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为46.8亿元，短期债务为33.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.092%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.3亿元，较期初变动率为366.12%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.02%、0.03%、0.18%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为15.67，同比下降29.67%；存货周转率为3.4，同比增长8.97%；总资产周转率为0.52，同比增长15.1%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为15.67，同比大幅下降至29.67%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为1.85%、2.16%、4.76%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为4.2亿元，较期初增长35.03%。

点击内蒙一机鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

炒股开户享福利，送投顾服务60天体验权，一对一指导服务！

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报