新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月25日,凯中精密发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为26.62亿元,同比增长8.77%;归母净利润为2482.1万元,同比增长94.77%;扣非归母净利润为626.35万元,同比增长120.89%;基本每股收益0.09元/股。
公司自2016年11月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为2.14亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.35元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对凯中精密2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为26.62亿元,同比增长8.77%;净利润为2482.1万元,同比增长94.77%;经营活动净现金流为3.09亿元,同比增长55.74%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为26.6亿元,同比增长8.77%,去年同期增速为27.42%,较上一年有所放缓。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 19.21亿 | 24.47亿 | 26.62亿 |
营业收入增速 | -5.09% | 27.42% | 8.77% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.8亿元、0.1亿元、0.2亿元,同比变动分别为27.55%、-84.77%、94.77%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 8368.7万 | 1274.38万 | 2482.1万 |
净利润增速 | 27.55% | -84.77% | 94.77% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为14.2%,同比下降5.4%;净利率为0.93%,同比增长79.06%;净资产收益率(加权)为1.84%,同比增长109.09%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为19.2%、15.01%、14.2%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 19.2% | 15.01% | 14.2% |
销售毛利率增速 | -14.38% | -21.84% | -5.4% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期15.01%下降至14.2%,销售净利率由去年同期0.52%增长至0.93%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 19.2% | 15.01% | 14.2% |
销售净利率 | 4.36% | 0.52% | 0.93% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为1.84%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 5.92% | 0.88% | 1.84% |
净资产收益率增速 | 20.82% | -85.14% | 109.09% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为0.84%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 3.08% | 0.45% | 0.84% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.1亿元,同比增长47.63%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -6842.76万 | -2077.81万 | -1088.14万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为62.06%,同比下降0.48%;流动比率为0.93,速动比率为0.54;总债务为17.01亿元,其中短期债务为8.81亿元,短期债务占总债务比为51.77%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.1,0.96,0.93,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 1.1 | 0.96 | 0.93 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为2.2亿元,短期债务为8.8亿元,广义货币资金/短期债务为0.25,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 2.64亿 | 2.48亿 | 2.2亿 |
短期债务(元) | 6亿 | 8.67亿 | 8.81亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.44 | 0.29 | 0.25 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为2.2亿元,短期债务为8.8亿元,经营活动净现金流为3.1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 4.59亿 | 4.47亿 | 5.29亿 |
短期债务+财务费用(元) | 6.58亿 | 9.65亿 | 9.34亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.16,现金比率低于0.25。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.24 | 0.19 | 0.16 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.2、0.17、0.16,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.2 | 0.17 | 0.16 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.19、0.15、0.13,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 2.64亿 | 2.48亿 | 2.2亿 |
总债务(元) | 14.22亿 | 16.59亿 | 17.01亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.19 | 0.15 | 0.13 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为1.6亿元,短期债务为8.8亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.409%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 2.15亿 | 1.73亿 | 1.58亿 |
短期债务(元) | 6亿 | 8.67亿 | 8.81亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.32% | 0.21% | 0.41% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为74.02%,利息支出占净利润之比为268.28%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务/负债总额 | 71.07% | 75.03% | 74.02% |
利息支出/净利润 | 62.26% | 493.18% | 268.28% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.5亿元,较期初变动率为127.66%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 2157.39万 |
本期其他应收款(元) | 4911.5万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为1.68%、1.71%、3.91%,持续上涨。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
其他应收款(元) | 2037.75万 | 2157.39万 | 4911.5万 |
流动资产(元) | 12.15亿 | 12.59亿 | 12.57亿 |
其他应收款/流动资产 | 1.68% | 1.71% | 3.91% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.5亿元,较期初变动率为55.5%。
项目 | 20211231 |
期初应付票据(元) | 3064.15万 |
本期应付票据(元) | 4764.73万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.3亿元,较期初变动率为47.28%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 2012.01万 |
本期其他应付款(元) | 2963.36万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为4.6亿元,营运资本为-1亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-5.6亿元。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | -5.59亿 |
营运资金需求(元) | 4.6亿 |
营运资本(元) | -9875.06万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.85,同比增长14.77%;存货周转率为4.46,同比下降7.72%;总资产周转率为0.73,同比增长4.82%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为10.5%、14.1%、14.17%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货(元) | 3.61亿 | 5亿 | 5.25亿 |
资产总额(元) | 34.39亿 | 35.46亿 | 37.03亿 |
存货/资产总额 | 10.5% | 14.1% | 14.17% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.2亿元,较期初增长62.98%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 1486.38万 |
本期长期待摊费用(元) | 2422.5万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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