新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月25日,严牌股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为7.54亿元,同比增长6.39%;归母净利润为6368.81万元,同比下降22.04%;扣非归母净利润为5058.9万元,同比下降35.17%;基本每股收益0.37元/股。
公司自2021年9月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为8533.5万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对严牌股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为7.54亿元,同比增长6.39%;净利润为6416.8万元,同比下降21.49%;经营活动净现金流为-2972.61万元,同比下降141.92%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为7.5亿元,同比增长6.39%,去年同期增速为23.83%,较上一年有所放缓。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 5.72亿 | 7.09亿 | 7.54亿 |
营业收入增速 | 21.24% | 23.83% | 6.39% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为31.99%,-0.49%,-22.04%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 8209.03万 | 8169.2万 | 6368.81万 |
归母净利润增速 | 31.99% | -0.49% | -22.04% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为27.26%,3.41%,-35.17%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 7545.95万 | 7803.39万 | 5058.9万 |
扣非归母利润增速 | 27.26% | 3.41% | -35.17% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长6.39%,净利润同比下降21.49%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 5.72亿 | 7.09亿 | 7.54亿 |
净利润(元) | 8209.03万 | 8173.01万 | 6416.8万 |
营业收入增速 | 21.24% | 23.83% | 6.39% |
净利润增速 | 31.99% | -0.44% | -21.49% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为32.14%、36.21%、39.16%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 1.84亿 | 2.57亿 | 2.95亿 |
营业收入(元) | 5.72亿 | 7.09亿 | 7.54亿 |
应收账款/营业收入 | 32.14% | 36.21% | 39.16% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长21.6%,营业成本同比增长11.4%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 39.09% | 49.41% | 21.6% |
营业成本增速 | 24.23% | 34.86% | 11.4% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长21.6%,营业收入同比增长6.39%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 39.09% | 49.41% | 21.6% |
营业收入增速 | 21.24% | 23.83% | 6.39% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长6.39%,经营活动净现金流同比下降141.92%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 5.72亿 | 7.09亿 | 7.54亿 |
经营活动净现金流(元) | 5277.78万 | 7090.51万 | -2972.61万 |
营业收入增速 | 21.24% | 23.83% | 6.39% |
经营活动净现金流增速 | 26.1% | 34.35% | -141.92% |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.6亿元、经营活动净现金流为-0.3亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 5277.78万 | 7090.51万 | -2972.61万 |
净利润(元) | 8209.03万 | 8173.01万 | 6416.8万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.463低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 5277.78万 | 7090.51万 | -2972.61万 |
净利润(元) | 8209.03万 | 8173.01万 | 6416.8万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.64 | 0.87 | -0.46 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为24.41%,同比下降12.22%;净利率为8.51%,同比下降26.21%;净资产收益率(加权)为6.68%,同比下降56.71%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为33.71%、27.8%、24.41%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 33.71% | 27.8% | 24.41% |
销售毛利率增速 | -4.52% | -17.52% | -12.22% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为14.34%,11.53%,8.51%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 14.34% | 11.53% | 8.51% |
销售净利率增速 | 8.87% | -19.6% | -26.21% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为37%,同比增长43.72%;流动比率为1.77,速动比率为1.21;总债务为4.25亿元,其中短期债务为4.16亿元,短期债务占总债务比为97.88%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至1.77。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 1.61 | 2.99 | 1.77 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为2亿元,短期债务为4.2亿元,广义货币资金/短期债务为0.49,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 6396.62万 | 2.42亿 | 2.02亿 |
短期债务(元) | 2.08亿 | 2.12亿 | 4.16亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.31 | 1.14 | 0.49 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为2亿元,短期债务为4.2亿元,经营活动净现金流为-0.3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 1.17亿 | 3.13亿 | 1.73亿 |
短期债务+财务费用(元) | 2.18亿 | 2.21亿 | 4.09亿 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.73、0.63、0.38,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.73 | 0.63 | 0.38 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为1.8亿元,短期债务为4.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.324%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 5484.73万 | 2.31亿 | 1.78亿 |
短期债务(元) | 2.08亿 | 2.12亿 | 4.16亿 |
利息收入/平均货币资金 | 1.13% | 1.02% | 1.32% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为629.7万元,较期初变动率为38.52%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 454.55万 |
本期其他应收款(元) | 629.65万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.7亿元、0.8亿元、1.9亿元,公司经营活动净现金流分别0.5亿元、0.7亿元、-0.3亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资本性支出(元) | 7386.6万 | 7619.29万 | 1.86亿 |
经营活动净现金流(元) | 5277.78万 | 7090.51万 | -2972.61万 |
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为4.1亿元,公司营运资金需求为6.2亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-2.1亿元。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | -2.13亿 |
营运资金需求(元) | 6.2亿 |
营运资本(元) | 4.07亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.73,同比下降15.06%;存货周转率为2.09,同比下降16.08%;总资产周转率为0.53,同比下降23.53%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为3.24,3.22,2.73,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 3.24 | 3.22 | 2.73 |
应收账款周转率增速 | 1.13% | -0.63% | -15.06% |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为2.68,2.49,2.09,存货周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 2.68 | 2.49 | 2.09 |
存货周转率增速 | -8.25% | -7.05% | -16.08% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.87,0.69,0.53,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 0.87 | 0.69 | 0.53 |
总资产周转率增速 | -8.37% | -20.72% | -23.53% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为5.27、3.09、2.68,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 5.72亿 | 7.09亿 | 7.54亿 |
固定资产(元) | 1.09亿 | 2.29亿 | 2.82亿 |
营业收入/固定资产原值 | 5.27 | 3.09 | 2.68 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.2亿元,较期初增长235.88%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 3712.12万 |
本期在建工程(元) | 1.25亿 |
• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为0.2亿元,较期初增长210.78%,所得税费用为-4.4万元。
项目 | 20211231 |
期初递延所得税资产(元) | 672.1万 |
本期递延所得税资产(元) | 2088.73万 |
本期所得税费用(元) | -4.43万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.6亿元,较期初增长128.85%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 2504.03万 |
本期其他非流动资产(元) | 5730.51万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为1.2亿元,较期初增长123.1%。
项目 | 20211231 |
期初无形资产(元) | 5163.32万 |
本期无形资产(元) | 1.15亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.4亿元,同比增长23.78%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
管理费用(元) | 3392.47万 | 3502.62万 | 4335.64万 |
管理费用增速 | 0.98% | 3.25% | 23.78% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长23.78%,营业收入同比增长6.39%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 21.24% | 23.83% | 6.39% |
管理费用增速 | 0.98% | 3.25% | 23.78% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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