鹰眼预警：三德科技应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月25日，三德科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为3.94亿元，同比增长2.38%；归母净利润为9219万元，同比增长6.79%；扣非归母净利润为7935.11万元，同比增长5.66%；基本每股收益0.4467元/股。

公司自2016年5月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为1.45亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.75元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对三德科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.94亿元，同比增长2.38%；净利润为9727.18万元，同比增长7.65%；经营活动净现金流为1.4亿元，同比增长69.03%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为3.9亿元，同比增长2.38%，去年同期增速为20.36%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为61.45%，21.47%，6.79%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长2.38%，营业成本同比下降0.99%，收入与成本变动背离。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动2.38%，税金及附加同比变动-0.68%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为37.74%、43.69%、45.91%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长34.45%，营业成本同比增长-0.99%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长34.45%，营业收入同比增长2.38%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为58.99%，同比增长2.42%；净利率为24.71%，同比增长5.15%；净资产收益率（加权）为13.79%，同比下降5.35%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为53.81%、57.6%、58.99%持续增长，存货周转率分别为1.66次、1.4次、1.04次持续下降。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为39.13%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为13.79%，同比下降5.35%。

报告期内，公司资产负债率为32.55%，同比增长17.01%；流动比率为2.42，速动比率为1.9；总债务为1799.34万元，其中短期债务为1799.34万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.36，2.9，2.42，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.46、0.37、0.27，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.6亿元，短期债务为0.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.34%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为731.6万元，较期初变动率为66.52%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.57%、0.61%、0.88%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长66.52%，营业成本同比增长0.99%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为77.58%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.26，同比下降15.29%；存货周转率为1.04，同比下降25.72%；总资产周转率为0.4，同比下降13.68%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为1.66，1.4，1.04，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为13.17%、14.75%、16.61%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.2亿元，较期初增长122.75%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报