新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月25日,春晖智控发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为4.93亿元,同比下降7.19%;归母净利润为7532.99万元,同比增长4.35%;扣非归母净利润为7004.14万元,同比增长12.91%;基本每股收益0.37元/股。
公司自2021年1月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为2853.48万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对春晖智控2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为4.93亿元,同比下降7.19%;净利润为7861.34万元,同比增长8.92%;经营活动净现金流为4949.53万元,同比下降0.95%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为4.9亿元,同比下降7.19%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 5.12亿 | 5.31亿 | 4.93亿 |
营业收入增速 | 1.77% | 3.74% | -7.19% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降7.19%,净利润同比增长8.92%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 5.12亿 | 5.31亿 | 4.93亿 |
净利润(元) | 7374.13万 | 7217.29万 | 7861.34万 |
营业收入增速 | 1.77% | 3.74% | -7.19% |
净利润增速 | -2.56% | -2.13% | 8.92% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-7.19%,税金及附加同比变动12.23%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 5.12亿 | 5.31亿 | 4.93亿 |
营业收入增速 | 1.77% | 3.74% | -7.19% |
税金及附加增速 | -20.07% | -15.13% | 12.23% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.9亿元、0.5亿元、0.5亿元,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 8637.22万 | 4997.04万 | 4949.53万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.63低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 8637.22万 | 4997.04万 | 4949.53万 |
净利润(元) | 7374.13万 | 7217.29万 | 7861.34万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.17 | 0.69 | 0.63 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.17、0.69、0.63,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 8637.22万 | 4997.04万 | 4949.53万 |
净利润(元) | 7374.13万 | 7217.29万 | 7861.34万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.17 | 0.69 | 0.63 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为25.21%,同比下降11.71%;净利率为15.96%,同比增长17.36%;净资产收益率(加权)为8.62%,同比下降8.3%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为29.88%、28.55%、25.21%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 29.88% | 28.55% | 25.21% |
销售毛利率增速 | -1.59% | -4.45% | -11.71% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期28.55%下降至25.21%,销售净利率由去年同期13.6%增长至15.96%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 29.88% | 28.55% | 25.21% |
销售净利率 | 14.41% | 13.6% | 15.96% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为15.61%,9.4%,8.62%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 15.61% | 9.4% | 8.62% |
净资产收益率增速 | -17.01% | -39.78% | -8.3% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为22.96%,同比下降8.35%;流动比率为3.48,速动比率为3.09;总债务为1亿元,其中短期债务为1亿元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.3亿元,较期初变动率为553.82%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 389.24万 |
本期其他应付款(元) | 2544.91万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.81,同比下降5.86%;存货周转率为3.46,同比下降15.64%;总资产周转率为0.42,同比下降24.41%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为5.17,4.1,3.46,存货周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 5.17 | 4.1 | 3.46 |
存货周转率增速 | 19.61% | -20.63% | -15.64% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.72,0.56,0.42,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 0.72 | 0.56 | 0.42 |
总资产周转率增速 | -7.75% | -22.05% | -24.41% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.4亿元,同比增长24.45%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
管理费用(元) | 2577.46万 | 3316.41万 | 4127.41万 |
管理费用增速 | 0.47% | 28.67% | 24.45% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长24.45%,营业收入同比增长-7.19%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 1.77% | 3.74% | -7.19% |
管理费用增速 | 0.47% | 28.67% | 24.45% |
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责任编辑:小浪快报
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