鹰眼预警：姚记科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月20日，姚记科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为39.15亿元，同比增长2.83%；归母净利润为3.49亿元，同比下降39.27%；扣非归母净利润为3.42亿元，同比下降32.41%；基本每股收益0.8611元/股。

公司自2011年7月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为7.43亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对姚记科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为39.15亿元，同比增长2.83%；净利润为3.58亿元，同比下降36.89%；经营活动净现金流为5.82亿元，同比增长7.69%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为39.1亿元，同比增长2.83%，去年同期增速为48.61%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为3.5亿元，同比大幅下降39.27%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为78.65%，-10.87%，-32.41%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长2.83%，净利润同比下降36.89%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动2.83%，税金及附加同比变动-6.1%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长37.18%，营业收入同比增长2.83%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长20.11%，营业成本同比增长6.27%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长20.11%，营业收入同比增长2.83%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为38.7%，同比下降4.88%；净利率为9.15%，同比下降38.62%；净资产收益率（加权）为13.38%，同比下降47.63%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为57.21%、40.68%、38.7%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为44.27%，14.9%，9.15%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为60.77%，25.54%，13.38%，变动趋势持续下降。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为79.21%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为38.05%，同比下降1.05%；流动比率为1.13，速动比率为0.88；总债务为9.28亿元，其中短期债务为9.28亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为7.8亿元，短期债务为9.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.84，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.68、0.6、0.51，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.46、0.41、0.38，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长18.12%，营业成本同比增长6.27%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为4.1亿元，较期初变动率为57.8%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.1亿元，较期初变动率为67.06%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为2亿元，公司营运资金需求为3.3亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-1.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为10.23，同比下降22.97%；存货周转率为6.87，同比下降10.49%；总资产周转率为0.93，同比下降3.53%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为10.23，同比大幅下降至22.97%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为6.45%、8.11%、10.05%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为6.98%、7.98%、8.66%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报