新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月20日，彩虹股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为89.67亿元，同比下降40.95%；归母净利润为-26.62亿元，同比下降199.72%；扣非归母净利润为-34.8亿元，同比下降239.89%；基本每股收益-0.74元/股。
公司自1996年5月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为4.74亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对彩虹股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为89.67亿元，同比下降40.95%；净利润为-26.62亿元，同比下降199.52%；经营活动净现金流为27.74亿元，同比下降60.9%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为89.7亿元，同比大幅下降40.95%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 104.48亿 | 151.74亿 | 89.67亿 |
| 营业收入增速 | 78.29% | 45.23% | -40.95% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-26.6亿元，同比大幅下降199.72%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 归母净利润（元） | -8.07亿 | 26.69亿 | -26.62亿 |
| 归母净利润增速 | -1344.22% | 430.54% | -199.72% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-34.8亿元，同比大幅下降239.89%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 扣非归母利润（元） | -9.05亿 | 24.87亿 | -34.8亿 |
| 扣非归母利润增速 | 57.65% | 374.81% | -239.89% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-3.4亿元，-9.8亿元，-5.4亿元，连续为负数。
| 项目 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
| 营业利润（元） | -3.38亿 | -9.78亿 | -5.4亿 |
• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-9.2亿元、26.7亿元、-26.6亿元，同比变动分别为-1542.06%、391.7%、-199.52%，净利润较为波动。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净利润（元） | -9.17亿 | 26.75亿 | -26.62亿 |
| 净利润增速 | -1542.06% | 391.7% | -199.52% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为-21.96%，同比下降176.24%；净利率为-29.69%，同比下降268.54%；净资产收益率（加权）为-12.7%，同比下降199.92%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为-21.96%，同比大幅下降176.24%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售毛利率 | 11.76% | 28.82% | -21.96% |
| 销售毛利率增速 | 190.22% | 145.11% | -176.24% |
• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为11.76%、28.82%、-21.96%，同比变动分别为190.22%、145.11%、-176.24%，销售毛利率异常波动。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售毛利率 | 11.76% | 28.82% | -21.96% |
| 销售毛利率增速 | 190.22% | 145.11% | -176.24% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-29.69%，同比大幅下降268.54%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售净利率 | -8.78% | 17.63% | -29.69% |
| 销售净利率增速 | -908.82% | 300.85% | -268.54% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-12.7%，同比大幅下降199.92%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | -4.02% | 12.71% | -12.7% |
| 净资产收益率增速 | -1356.25% | 416.17% | -199.92% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-12.7%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | -4.02% | 12.71% | -12.7% |
| 净资产收益率增速 | -1356.25% | 416.17% | -199.92% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-7.09%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 投入资本回报率 | -2.27% | 7.28% | -7.09% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为51.44%，同比增长7.27%；流动比率为1.07，速动比率为0.99；总债务为177.21亿元，其中短期债务为80.85亿元，短期债务占总债务比为45.62%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.54，0.76，0.84，长短债务比变动趋势增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 短期债务（元） | 55.25亿 | 67.04亿 | 80.85亿 |
| 长期债务（元） | 103.18亿 | 87.78亿 | 96.36亿 |
| 短期债务/长期债务 | 0.54 | 0.76 | 0.84 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.5，广义货币资金低于总债务。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 广义货币资金（元） | 76.57亿 | 97.29亿 | 88.66亿 |
| 总债务（元） | 158.43亿 | 154.82亿 | 177.21亿 |
| 广义货币资金/总债务 | 0.48 | 0.63 | 0.5 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为101.56%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初预付账款（元） | 2674.04万 |
| 本期预付账款（元） | 5389.74万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长101.56%，营业成本同比增长1.15%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 预付账款较期初增速 | -53.04% | -31.59% | 101.56% |
| 营业成本增速 | 39.19% | 17.15% | 1.15% |
从资金协调性看，需要重点关注：
• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-5.2亿元、-1.9亿元、-18.6亿元，持续为负数。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 自由现金流（元） | -5.24亿 | -1.91亿 | -18.65亿 |
• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-31.3亿元，营运资本为7.3亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为38.6亿元，资金使用效率值得进一步关注。
| 项目 | 20221231 |
| 现金支付能力（元） | 38.65亿 |
| 营运资金需求（元） | -31.32亿 |
| 营运资本（元） | 7.32亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为5.04，同比下降31.29%；存货周转率为9.66，同比下降12.74%；总资产周转率为0.21，同比下降40.71%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为7.34，7.33，5.04，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 应收账款周转率（次） | 7.34 | 7.33 | 5.04 |
| 应收账款周转率增速 | 21.69% | -0.14% | -31.29% |
• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为13.95，11.06，9.66，存货周转能力趋弱。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 存货周转率（次） | 13.95 | 11.06 | 9.66 |
| 存货周转率增速 | 76.59% | -20.7% | -12.74% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为32.3亿元，较期初增长102.34%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初在建工程（元） | 15.95亿 |
| 本期在建工程（元） | 32.26亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑：小浪快报
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