鹰眼预警：迦南科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月19日，迦南科技发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为11.03亿元，同比增长4.14%；归母净利润为-7520.14万元，同比下降202.04%；扣非归母净利润为-8539.81万元，同比下降553.58%；基本每股收益-0.15元/股。

公司自2014年12月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为2.53亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对迦南科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为11.03亿元，同比增长4.14%；净利润为-8344.18万元，同比下降195.21%；经营活动净现金流为6861.64万元，同比下降8.54%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为32.33%，8.53%，-202.04%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为63.4%，-66.45%，-553.58%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.14%，净利润同比下降195.21%，营业收入与净利润变动背离。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.8亿元。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长106.46%，营业收入同比增长4.14%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长22.61%，营业收入同比增长4.14%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 营业收入增速持续下降，应收账款增速持续增长。近三期年报，营业收入同比变动分别为43.25%、5.2%、4.14%持续下降，应收账款较期初变动分别为-3.04%、14.71%、22.61%持续增长。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为29.14%、31.77%、37.41%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.14%，经营活动净现金流同比下降8.54%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为26.21%，同比下降11.25%；净利率为-7.56%，同比下降191.43%；净资产收益率（加权）为-6.94%，同比下降180.14%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为26.21%，同比大幅下降11.26%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-7.56%，同比大幅下降191.43%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-6.94%，同比大幅下降180.14%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-6.94%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-5.37%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.3亿元，较期初变动率为-57.21%。

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.7亿元，同比下降102.2%。

报告期内，公司资产负债率为56.66%，同比增长16.45%；流动比率为1.39，速动比率为0.8；总债务为3.58亿元，其中短期债务为2.59亿元，短期债务占总债务比为72.57%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至2.65。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.49、0.42、0.32，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.9亿元，短期债务为2.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.008%，低于1.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.88%、2.07%、2.46%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长23.56%，营业成本同比增长9.05%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1亿元，较期初变动率为100.11%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2.1亿元，筹资活动净现金流为-0.1亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.8亿元、1.5亿元、1.7亿元，公司经营活动净现金流分别0.6亿元、0.8亿元、0.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.94，同比下降12.44%；存货周转率为1.13，同比下降6.3%；总资产周转率为0.46，同比下降11.92%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.38，3.36，2.94，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为1.41，1.21，1.13，存货周转能力趋弱。

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.05%、0.07%、0.13%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为4572.98%、3848.91%、2131.84%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.62，0.52，0.46，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.9亿元，较期初增长47.57%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长346.77%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.1亿元，较期初增长40.26%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为6.99%、7.5%、8.34%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.9亿元，同比增长26.9%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长26.9%，营业收入同比增长4.14%，管理费用增速高于营业收入增速。

点击迦南科技鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

炒股开户享福利，送投顾服务60天体验权，一对一指导服务！

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报