鹰眼预警：思特奇营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月19日，思特奇发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为8.34亿元，同比下降7.78%；归母净利润为1723.27万元，同比下降72.16%；扣非归母净利润为1209.63万元，同比下降77.93%；基本每股收益0.07元/股。

公司自2017年1月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为1.15亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.08元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对思特奇2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8.34亿元，同比下降7.78%；净利润为1346.23万元，同比下降77.65%；经营活动净现金流为2101.47万元，同比下降79.97%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为8.3亿元，同比下降7.78%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降72.16%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.1亿元，同比大幅下降77.93%。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.1亿元，且前三季度为-0.6亿元，第四季度转负为正。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长31.38%，营业收入同比增长-7.78%，应收账款增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为39.05%，同比下降2.71%；净利率为1.61%，同比下降75.76%；净资产收益率（加权）为1.81%，同比下降73.65%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为47.53%、40.14%、39.05%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为9.5%，6.66%，1.61%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.81%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为8.84%，6.87%，1.81%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.9%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为354.1万元，较期初变动率为-48.72%。

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.2亿元，同比下降183.69%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-377万元，归母净利润为0.2亿元。

报告期内，公司资产负债率为38.78%，同比下降18.4%；流动比率为2.73，速动比率为2.26；总债务为7.52亿元，其中短期债务为4.65亿元，短期债务占总债务比为61.83%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.94，1.26，1.62，长短债务比变动趋势增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为21.79%、22.69%、38.12%，总债务/负债总额比值分别为75.71%、76.14%、76.79%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为9.6亿元，短期债务为4.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.344%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为76.79%，利息支出占净利润之比为259.45%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为64.41%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.3亿元，较期初变动率为68.22%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.18，同比下降17.99%；存货周转率为1.7，同比下降8.1%；总资产周转率为0.38，同比下降24.64%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为211.3万元，较期初增长34.59%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长78.33%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.1亿元，较期初增长97.03%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报