新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月19日，浙江仙通发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为9.36亿元，同比增长18.96%；归母净利润为1.26亿元，同比下降11.02%；扣非归母净利润为1.18亿元，同比下降14.9%；基本每股收益0.47元/股。
公司自2016年11月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为6.36亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.2元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对浙江仙通2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为9.36亿元，同比增长18.96%；净利润为1.26亿元，同比下降11.02%；经营活动净现金流为6805.55万元，同比增长406.6%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长18.96%，净利润同比下降11.02%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 6.18亿 | 7.87亿 | 9.36亿 |
| 净利润（元） | 1.07亿 | 1.42亿 | 1.26亿 |
| 营业收入增速 | -3.83% | 27.4% | 18.96% |
| 净利润增速 | 9.42% | 33.1% | -11.02% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长29.32%，营业收入同比增长18.96%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入增速 | -3.83% | 27.4% | 18.96% |
| 应收账款较期初增速 | -1.96% | 18.62% | 29.32% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.539低于1，盈利质量较弱。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 经营活动净现金流（元） | 1.01亿 | -2219.66万 | 6805.55万 |
| 净利润（元） | 1.07亿 | 1.42亿 | 1.26亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 | 0.95 | -0.16 | 0.54 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为28.81%，同比下降17.66%；净利率为13.48%，同比下降25.21%；净资产收益率（加权）为12.63%，同比下降11.68%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为36.52%、34.98%、28.81%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售毛利率 | 36.52% | 34.98% | 28.81% |
| 销售毛利率增速 | 0.39% | -4.2% | -17.66% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为13.48%，同比大幅下降25.21%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售净利率 | 17.25% | 18.02% | 13.48% |
| 销售净利率增速 | 13.77% | 4.47% | -25.21% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为12.63%，同比下降11.68%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | 10.97% | 14.3% | 12.63% |
| 净资产收益率增速 | 10.59% | 30.36% | -11.68% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为19.98%，同比下降28.5%；流动比率为3.09，速动比率为2.34；总债务为3674.44万元，其中短期债务为3674.44万元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.3亿元，短期债务为0.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.9，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 广义货币资金（元） | 1.79亿 | 1.69亿 | 3296.15万 |
| 短期债务（元） | 3617.19万 | 1.76亿 | 3674.44万 |
| 广义货币资金/短期债务 | 4.95 | 0.96 | 0.9 |
• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.14，现金比率低于0.25。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 现金比率 | 0.92 | 0.45 | 0.14 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为4.95、0.96、0.9，持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 广义货币资金（元） | 1.79亿 | 1.69亿 | 3296.15万 |
| 总债务（元） | 3617.19万 | 1.76亿 | 3674.44万 |
| 广义货币资金/总债务 | 4.95 | 0.96 | 0.9 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为19.3万元，较期初变动率为70.55%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初其他应付款（元） | 11.3万 |
| 本期其他应付款（元） | 19.28万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为5亿元，公司营运资金需求为5亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-359.3万元。
| 项目 | 20221231 |
| 现金支付能力（元） | -359.28万 |
| 营运资金需求（元） | 5.01亿 |
| 营运资本（元） | 4.98亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.06，同比下降4.39%；存货周转率为3.85，同比增长3.39%；总资产周转率为0.7，同比增长15.18%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为9.03%、11.99%、14.11%，持续增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 存货（元） | 1.06亿 | 1.69亿 | 1.77亿 |
| 资产总额（元） | 11.72亿 | 14.09亿 | 12.57亿 |
| 存货/资产总额 | 9.03% | 11.99% | 14.11% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.7亿元，较期初增长69.39%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初在建工程（元） | 4146.73万 |
| 本期在建工程（元） | 7023.96万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.2亿元，较期初增长427.23%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） | 327.83万 |
| 本期其他非流动资产（元） | 1728.44万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑：小浪快报
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