鹰眼预警：久其软件应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月1日，久其软件发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为28.98亿元，同比增长6.97%；归母净利润为5145.57万元，同比增长139.06%；扣非归母净利润为4202.85万元，同比增长129.68%；基本每股收益0.0709元/股。

公司自2009年7月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为2.14亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对久其软件2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为28.98亿元，同比增长6.97%；净利润为5827.62万元，同比增长144.09%；经营活动净现金流为1.5亿元，同比下降25.59%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.6亿元，且前三季度为-0.9亿元，第四季度转负为正。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.7亿元、-1.3亿元、0.6亿元，同比变动分别为40.97%、-277.51%、144.09%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动6.97%，税金及附加同比变动-3.47%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为14.89%、16.37%、16.94%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期年报，营业收入同比变动分别为-9.04%、-4%、6.97%持续增长，经营活动净现金流同比变动分别为16.98%、2.84%、-25.59%持续下降，营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。

报告期内，公司毛利率为30.53%，同比下降2.5%；净利率为2.01%，同比增长141.21%；净资产收益率（加权）为5.04%，同比增长137.67%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为30.53%，同比下降2.5%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期31.31%下降至30.53%，销售净利率由去年同期-4.88%增长至2.01%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为5.04%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.12%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为80.41%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为33.88%，同比下降46.04%；流动比率为2.06，速动比率为1.99；总债务为1602.12万元，其中短期债务为1602.12万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.94、0.89、0.85，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.24、0.24、0.17，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为7.5亿元，短期债务为0.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.755%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为38.36%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长38.36%，营业成本同比增长8.19%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为163.2万元，较期初变动率为38.47%。

报告期内，公司应收帐款周转率为6.2，同比下降1.12%；存货周转率为26.15，同比增长46.4%；总资产周转率为1.07，同比增长5%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为15.75%、16.87%、17.74%，持续增长。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.67%、2.86%、2.94%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报