新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月1日,重庆水务发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为77.79亿元,同比增长7.26%;归母净利润为19.09亿元,同比下降8.11%;扣非归母净利润为17.51亿元,同比不变;基本每股收益0.4元/股。
公司自2010年3月上市以来,已经现金分红13次,累计已实施现金分红为152.5亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.7元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对重庆水务2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为77.79亿元,同比增长7.26%;净利润为19.19亿元,同比下降7.58%;经营活动净现金流为26.95亿元,同比下降1.46%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为8.59%,4.71%,-0%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 16.72亿 | 17.51亿 | 17.51亿 |
扣非归母利润增速 | 8.59% | 4.71% | 0% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长7.26%,净利润同比下降7.58%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 63.5亿 | 72.52亿 | 77.79亿 |
净利润(元) | 17.77亿 | 20.76亿 | 19.19亿 |
营业收入增速 | 12.61% | 14.22% | 7.26% |
净利润增速 | 6.78% | 16.84% | -7.58% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长7.26%,经营活动净现金流同比下降1.46%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 63.5亿 | 72.52亿 | 77.79亿 |
经营活动净现金流(元) | 23.01亿 | 27.35亿 | 26.95亿 |
营业收入增速 | 12.61% | 14.22% | 7.26% |
经营活动净现金流增速 | 2.74% | 18.83% | -1.46% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为35.73%,同比下降13.64%;净利率为24.66%,同比下降13.84%;净资产收益率(加权)为11.54%,同比下降12.24%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为43.64%、41.37%、35.73%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 43.64% | 41.37% | 35.73% |
销售毛利率增速 | 3.86% | -5.2% | -13.64% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为11.54%,同比下降12.24%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 11.57% | 13.15% | 11.54% |
净资产收益率增速 | 3.49% | 13.66% | -12.24% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为46.27%,同比增长6.22%;流动比率为0.87,速动比率为0.79;总债务为72.4亿元,其中短期债务为9.76亿元,短期债务占总债务比为13.48%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为36.45%,43.57%,46.27%,变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产负债率 | 36.45% | 43.57% | 46.27% |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.32,0.98,0.87,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 1.32 | 0.98 | 0.87 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为0.02,0.12,0.16,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
短期债务(元) | 6002.75万 | 5.98亿 | 9.76亿 |
长期债务(元) | 31.85亿 | 49.84亿 | 62.64亿 |
短期债务/长期债务 | 0.02 | 0.12 | 0.16 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.73、0.49、0.44,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.73 | 0.49 | 0.44 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.55、0.44、0.39,持续下降。
项目 | 20200630 | 20210630 | 20220630 |
经营活动净现金流(元) | 9.76亿 | 8.33亿 | 9.85亿 |
流动负债(元) | 34.5亿 | 55.01亿 | 55.73亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.28 | 0.15 | 0.18 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为20.81%、33.82%、42.17%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务(元) | 32.45亿 | 55.82亿 | 72.4亿 |
净资产(元) | 155.91亿 | 165.04亿 | 171.69亿 |
总债务/净资产 | 20.81% | 33.82% | 42.17% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.42,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 29.63亿 | 28.7亿 | 30.42亿 |
总债务(元) | 32.45亿 | 55.82亿 | 72.4亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.91 | 0.51 | 0.42 |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.91、0.51、0.42,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 29.63亿 | 28.7亿 | 30.42亿 |
总债务(元) | 32.45亿 | 55.82亿 | 72.4亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.91 | 0.51 | 0.42 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为2.4%、9.01%、10.31%,持续上涨。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
其他应收款(元) | 1.32亿 | 5.45亿 | 6.24亿 |
流动资产(元) | 55.04亿 | 60.47亿 | 60.52亿 |
其他应收款/流动资产 | 2.4% | 9.01% | 10.31% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为31.7亿元,较期初变动率为30.47%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 24.3亿 |
本期其他应付款(元) | 31.71亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.08,同比下降3.63%;存货周转率为9.14,同比增长17.8%;总资产周转率为0.25,同比下降5.75%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.27,0.27,0.25,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 0.27 | 0.27 | 0.25 |
总资产周转率增速 | 1.56% | -1.12% | -5.75% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.52、0.48、0.46,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 63.5亿 | 72.52亿 | 77.79亿 |
固定资产(元) | 121.57亿 | 150.33亿 | 168.78亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.52 | 0.48 | 0.46 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为38.7亿元,较期初增长30.59%。
项目 | 20211231 |
期初无形资产(元) | 29.64亿 |
本期无形资产(元) | 38.71亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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