新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月1日，东港股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为10.65亿元，同比下降11.32%；归母净利润为1.35亿元，同比下降27.82%；扣非归母净利润为1.16亿元，同比下降24.62%；基本每股收益0.2467元/股。
公司自2007年3月上市以来，已经现金分红16次，累计已实施现金分红为16.36亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.2元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对东港股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为10.65亿元，同比下降11.32%；净利润为1.36亿元，同比下降27.68%；经营活动净现金流为1.6亿元，同比下降16.38%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入下降。报告期内，营业收入为10.6亿元，同比下降11.32%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 11.81亿 | 12.01亿 | 10.65亿 |
| 营业收入增速 | -21.05% | 1.7% | -11.32% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-11.32%，税金及附加同比变动6.09%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 11.81亿 | 12.01亿 | 10.65亿 |
| 营业收入增速 | -21.05% | 1.7% | -11.32% |
| 税金及附加增速 | 8.42% | -19.47% | 6.09% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长29.25%，营业收入同比增长-11.32%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入增速 | -21.05% | 1.7% | -11.32% |
| 应收账款较期初增速 | -19.06% | -21.98% | 29.25% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为2.6亿元、1.9亿元、1.6亿元，持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 经营活动净现金流（元） | 2.61亿 | 1.92亿 | 1.6亿 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为35.74%，同比下降6.78%；净利率为12.81%，同比下降18.45%；净资产收益率（加权）为8.75%，同比下降27.81%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为35.74%，同比下降6.78%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售毛利率 | 37.51% | 38.34% | 35.74% |
| 销售毛利率增速 | -9.04% | 2.21% | -6.78% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为8.75%，同比大幅下降27.81%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | 10.25% | 12.12% | 8.75% |
| 净资产收益率增速 | -38.07% | 18.24% | -27.81% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为30.67%，同比增长7.79%；流动比率为2.02，速动比率为1.76；总债务为1.25亿元，其中短期债务为1.25亿元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.39、0.32、0.25，持续下降。
| 项目 | 20200630 | 20210630 | 20220630 |
| 经营活动净现金流（元） | -1.5亿 | -6661.4万 | -1.34亿 |
| 流动负债（元） | 3.03亿 | 5.22亿 | 4.19亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 | -0.49 | -0.13 | -0.32 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为8.3亿元，短期债务为1.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.138%，低于1.5%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 货币资金（元） | 7.12亿 | 7.55亿 | 8.32亿 |
| 短期债务（元） | 1.14亿 | 9364.15万 | 1.25亿 |
| 利息收入/平均货币资金 | 0.12% | 0.13% | 0.14% |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.82%、1.74%、2.05%，持续增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 预付账款（元） | 1084.86万 | 2222.6万 | 2689.86万 |
| 流动资产（元） | 13.22亿 | 12.74亿 | 13.14亿 |
| 预付账款/流动资产 | 0.82% | 1.74% | 2.05% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长21.02%，营业成本同比增长7.59%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 预付账款较期初增速 | -30.9% | 104.87% | 21.02% |
| 营业成本增速 | -16.04% | 0.35% | -7.59% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.88%、1.9%、2.02%，持续上涨。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 其他应收款（元） | 2490.45万 | 2417.52万 | 2658.43万 |
| 流动资产（元） | 13.22亿 | 12.74亿 | 13.14亿 |
| 其他应收款/流动资产 | 1.88% | 1.9% | 2.02% |
• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1.1亿元，较期初变动率为35.85%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初应付票据（元） | 8244.49万 |
| 本期应付票据（元） | 1.12亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-0.6亿元，营运资本为6.6亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为7.3亿元，资金使用效率值得进一步关注。
| 项目 | 20221231 |
| 现金支付能力（元） | 7.3亿 |
| 营运资金需求（元） | -6480.67万 |
| 营运资本（元） | 6.65亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为5.41，同比下降11.74%；存货周转率为4.18，同比下降23.86%；总资产周转率为0.48，同比下降10.4%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为6.48，5.49，4.18，存货周转能力趋弱。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 存货周转率（次） | 6.48 | 5.49 | 4.18 |
| 存货周转率增速 | -19.23% | -15.21% | -23.86% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为5.06%、6.96%、7.73%，持续增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 存货（元） | 1.16亿 | 1.54亿 | 1.73亿 |
| 资产总额（元） | 22.87亿 | 22.12亿 | 22.41亿 |
| 存货/资产总额 | 5.06% | 6.96% | 7.73% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑：小浪快报
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