新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月31日,蜀道装备发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为2.39亿元,同比下降55.18%;归母净利润为-2510.13万元,同比增长67.16%;扣非归母净利润为-5170.53万元,同比增长38.21%;基本每股收益-0.1592元/股。
公司自2016年8月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为1574.08万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对蜀道装备2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.39亿元,同比下降55.18%;净利润为-2530.43万元,同比增长64.9%;经营活动净现金流为6084.43万元,同比增长219.94%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为2.4亿元,同比大幅下降55.18%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 5.19亿 | 5.33亿 | 2.39亿 |
营业收入增速 | 19.15% | 2.8% | -55.18% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降55.18%,净利润同比增长64.9%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 5.19亿 | 5.33亿 | 2.39亿 |
净利润(元) | 1376.77万 | -7209.48万 | -2530.43万 |
营业收入增速 | 19.15% | 2.8% | -55.18% |
净利润增速 | 45.49% | -623.65% | 64.9% |
• 净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为0.1亿元、-0.7亿元、-0.3亿元,连续两年亏损。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 1376.77万 | -7209.48万 | -2530.43万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.1亿元、-0.7亿元、-0.3亿元,同比变动分别为45.49%、-623.65%、64.9%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 1376.77万 | -7209.48万 | -2530.43万 |
净利润增速 | 45.49% | -623.65% | 64.9% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-55.18%,销售费用同比变动15.88%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 5.19亿 | 5.33亿 | 2.39亿 |
销售费用(元) | 914.98万 | 588.79万 | 682.28万 |
营业收入增速 | 19.15% | 2.8% | -55.18% |
销售费用增速 | -23.77% | -35.65% | 15.88% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降,应收账款增速持续增长。近三期年报,营业收入同比变动分别为19.15%、2.8%、-55.18%持续下降,应收账款较期初变动分别为-41.04%、-29.79%、1.63%持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 19.15% | 2.8% | -55.18% |
应收账款较期初增速 | -41.04% | -29.79% | 1.63% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长39.34%,营业成本同比增长-57.25%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 65.63% | -47.41% | 39.34% |
营业成本增速 | 18.57% | 7.99% | -57.25% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长39.34%,营业收入同比增长-55.18%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 65.63% | -47.41% | 39.34% |
营业收入增速 | 19.15% | 2.8% | -55.18% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降55.18%,经营活动净现金流同比增长219.94%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 5.19亿 | 5.33亿 | 2.39亿 |
经营活动净现金流(元) | -7866.95万 | -5072.8万 | 6084.43万 |
营业收入增速 | 19.15% | 2.8% | -55.18% |
经营活动净现金流增速 | -275.23% | 35.52% | 219.94% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为18.08%,同比增长28.01%;净利率为-10.59%,同比增长21.69%;净资产收益率(加权)为-2.67%,同比增长81.26%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为18.25%、14.12%、18.08%,同比变动分别为2.26%、-22.61%、28.01%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 18.25% | 14.12% | 18.08% |
销售毛利率增速 | 2.26% | -22.61% | 28.01% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期14.12%增长至18.08%,存货周转率由去年同期2.89次下降至1.5次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 18.25% | 14.12% | 18.08% |
存货周转率(次) | 2.55 | 2.89 | 1.5 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期14.12%增长至18.08%,应收账款周转率由去年同期3.11次下降至1.67次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 18.25% | 14.12% | 18.08% |
应收账款周转率(次) | 1.91 | 3.11 | 1.67 |
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为58.21%,显著高于以往同期。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预收款项(元) | 1.71亿 | 7385.46万 | 1.39亿 |
营业收入(元) | 5.19亿 | 5.33亿 | 2.39亿 |
预收款项/营业收入 | 33.03% | 13.85% | 58.21% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-2.67%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 1.69% | -14.25% | -2.67% |
净资产收益率增速 | 18.18% | -933.33% | 81.26% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-2.64%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 1.41% | -10.23% | -2.64% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.3亿元,同比下降87.83%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -688.15万 | -1800.61万 | -3382.14万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为33.67%,同比下降38.4%;流动比率为1.98,速动比率为1.67;总债务为1.56亿元,其中短期债务为1.56亿元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为1亿元,较期初变动率为76.23%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 5807.52万 |
本期预付账款(元) | 1.02亿 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长76.23%,营业成本同比增长57.25%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | -22.68% | -28.02% | 76.23% |
营业成本增速 | 18.57% | 7.99% | -57.25% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为5.25%、5.79%、6.53%,持续上涨。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
其他应收款(元) | 5175.27万 | 5476.13万 | 6308.55万 |
流动资产(元) | 9.86亿 | 9.45亿 | 9.67亿 |
其他应收款/流动资产 | 5.25% | 5.79% | 6.53% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.9亿元,较期初变动率为284.13%。
项目 | 20211231 |
期初应付票据(元) | 2434.94万 |
本期应付票据(元) | 9353.24万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.67,同比下降46.11%;存货周转率为1.5,同比下降48.17%;总资产周转率为0.18,同比下降59.72%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为1.67,同比大幅下降至46.11%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 1.91 | 3.11 | 1.67 |
应收账款周转率增速 | 69.86% | 62.84% | -46.11% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为1.5,同比大幅下降48.17%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 2.55 | 2.89 | 1.5 |
存货周转率增速 | -35.21% | 13.5% | -48.17% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.48,0.45,0.18,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 0.48 | 0.45 | 0.18 |
总资产周转率增速 | 9.84% | -7.18% | -59.72% |
• 其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为16.85%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
其他非流动资产(元) | 400万 | 400万 | 2.48亿 |
资产总额(元) | 12.03亿 | 11.73亿 | 14.71亿 |
其他非流动资产/资产总额 | 0.33% | 0.34% | 16.85% |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为2.5亿元,较期初增长6097.42%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 400万 |
本期其他非流动资产(元) | 2.48亿 |
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责任编辑:小浪快报
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