新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月31日,川能动力发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为38.01亿元,同比下降21.88%;归母净利润为7.1亿元,同比增长104.12%;扣非归母净利润为6.6亿元,同比增长183.86%;基本每股收益0.48元/股。
公司自2000年9月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为5.43亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对川能动力2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为38.01亿元,同比下降21.88%;净利润为12.84亿元,同比增长87.17%;经营活动净现金流为28.75亿元,同比增长84.22%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为38亿元,同比下降21.88%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 19.97亿 | 44.08亿 | 38.01亿 |
营业收入增速 | -2.66% | 18.54% | -21.88% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降21.88%,净利润同比增长87.17%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 19.97亿 | 44.08亿 | 38.01亿 |
净利润(元) | 2.94亿 | 6.72亿 | 12.84亿 |
营业收入增速 | -2.66% | 18.54% | -21.88% |
净利润增速 | -10.86% | 25.87% | 87.17% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动-21.88%,营业成本同比变动-47.6%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 19.97亿 | 44.08亿 | 38.01亿 |
营业成本(元) | 13.73亿 | 29.41亿 | 17.37亿 |
营业收入增速 | -2.66% | 18.54% | -21.88% |
营业成本增速 | -8.23% | 17.94% | -47.6% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-21.88%,税金及附加同比变动198.28%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 19.97亿 | 44.08亿 | 38.01亿 |
营业收入增速 | -2.66% | 18.54% | -21.88% |
税金及附加增速 | 95.8% | 76.89% | 198.28% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长145.01%,营业成本同比增长-47.6%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 2877.34% | -73.25% | 145.01% |
营业成本增速 | -8.23% | 17.94% | -47.6% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长145.01%,营业收入同比增长-21.88%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 2877.34% | -73.25% | 145.01% |
营业收入增速 | -2.66% | 18.54% | -21.88% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降21.88%,经营活动净现金流同比增长84.22%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 19.97亿 | 44.08亿 | 38.01亿 |
经营活动净现金流(元) | 4.15亿 | 13.94亿 | 28.75亿 |
营业收入增速 | -2.66% | 18.54% | -21.88% |
经营活动净现金流增速 | -45.99% | 60.28% | 84.22% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为54.32%,同比增长70.35%;净利率为33.78%,同比增长139.58%;净资产收益率(加权)为14.12%,同比增长69.3%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为54.32%,同比大幅增长70.35%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 31.21% | 33.27% | 54.32% |
销售毛利率增速 | 15.43% | 1.04% | 70.35% |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期33.27%增长至54.32%,应收账款周转率由去年同期2.19次下降至1.76次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 31.21% | 33.27% | 54.32% |
应收账款周转率(次) | 1.66 | 2.19 | 1.76 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为5.4%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 2.16% | 2.9% | 5.4% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为60.63%,客户过于集中。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
前五大客户销售占比 | 94.55% | 82.87% | 60.63% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为54.63%,同比下降8.9%;流动比率为1.52,速动比率为1.51;总债务为81.9亿元,其中短期债务为18.18亿元,短期债务占总债务比为22.2%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为2.49,1.69,1.52,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 2.49 | 1.69 | 1.52 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为0.15,0.21,0.29,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
短期债务(元) | 4.87亿 | 13.09亿 | 18.18亿 |
长期债务(元) | 33.5亿 | 62.94亿 | 63.72亿 |
短期债务/长期债务 | 0.15 | 0.21 | 0.29 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为2.6、1.08、0.9,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 2.6 | 1.08 | 0.9 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.45,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 12.15亿 | 31.11亿 | 36.92亿 |
总债务(元) | 38.37亿 | 76.03亿 | 81.9亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.32 | 0.41 | 0.45 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.6亿元,较期初变动率为76.31%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 3470.02万 |
本期预付账款(元) | 6117.95万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长76.31%,营业成本同比增长47.6%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 40.25% | -41.97% | 76.31% |
营业成本增速 | -8.23% | 17.94% | -47.6% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.45%、1.1%、1.11%,持续上涨。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
其他应收款(元) | 1591.54万 | 6353.33万 | 6988.46万 |
流动资产(元) | 35.45亿 | 58.01亿 | 62.75亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.45% | 1.1% | 1.11% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为2.3亿元,较期初变动率为323.49%。
项目 | 20211231 |
期初应付票据(元) | 5390.19万 |
本期应付票据(元) | 2.28亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-4.7亿元,营运资本为21.6亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为26.2亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | 26.23亿 |
营运资金需求(元) | -4.68亿 |
营运资本(元) | 21.56亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.76,同比下降27.03%;存货周转率为23.16,同比增长43.41%;总资产周转率为0.2,同比下降29.19%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为1.76,同比大幅下降至27.03%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 1.66 | 2.19 | 1.76 |
应收账款周转率增速 | -3.74% | -16.74% | -27.03% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为11.7亿元,较期初增长96.19%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 5.95亿 |
本期在建工程(元) | 11.68亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为4.7亿元,较期初增长405.38%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 9213.89万 |
本期其他非流动资产(元) | 4.66亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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