鹰眼预警：兴源环境营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，兴源环境发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为13.55亿元，同比下降42.02%；归母净利润为-5.52亿元，同比下降1432.28%；扣非归母净利润为-5.57亿元，同比下降162.19%；基本每股收益-0.36元/股。

公司自2011年9月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为8925.63万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对兴源环境2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为13.55亿元，同比下降42.02%；净利润为-5.65亿元，同比下降1851.87%；经营活动净现金流为-3.89亿元，同比增长20.33%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为13.5亿元，同比大幅下降42.02%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-5.5亿元，同比大幅下降1432.28%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-5.6亿元，同比大幅下降162.19%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.7亿元，-0.6亿元，-4.2亿元，连续为负数。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-5.3亿元、-0.3亿元、-5.6亿元，同比变动分别为-1644.25%、94.58%、-1851.87%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为45.11%、54.46%、88.51%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为2.23%，同比下降82.19%；净利率为-41.7%，同比下降3266.69%；净资产收益率（加权）为-35.11%，同比下降1777.54%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为2.23%，同比大幅下降82.19%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为5.83%、12.54%、2.23%，同比变动分别为-71.66%、115.04%、-82.19%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-41.7%，同比大幅下降3266.69%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-35.11%，同比大幅下降1777.54%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-35.11%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-9.03%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1.1亿元，同比下降422.88%。

报告期内，公司资产负债率为85.42%，同比增长4.68%；流动比率为0.56，速动比率为0.52；总债务为41.6亿元，其中短期债务为17.12亿元，短期债务占总债务比为41.15%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为80.45%，81.6%，85.42%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.7，0.68，0.56，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为8.6亿元，短期债务为17.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.5，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为8.6亿元，短期债务为17.1亿元，经营活动净现金流为-3.9亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.13，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.15、0.14、0.13，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为218.77%、223.91%、252.31%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.29、0.25、0.21，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长3.1%，营业成本同比增长35.19%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为19.4亿元，较期初变动率为79.23%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为13.1亿元、0.3亿元、0.3亿元，公司经营活动净现金流分别2.1亿元、-4.9亿元、-3.9亿元。

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-23.5亿元，营运资本为-27.8亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-4.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.1，同比下降44.23%；存货周转率为5，同比下降49.03%；总资产周转率为0.12，同比下降41.82%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为1.99，1.97，1.1，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为5，同比大幅下降49.03%。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为1.1%、2.26%、2.3%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.22，0.2，0.12，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为7.66、7.6、4.94，持续下降。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为54.13%。

点击兴源环境鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

炒股开户享福利，送投顾服务60天体验权，一对一指导服务！

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报