鹰眼预警：公元股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，公元股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为79.79亿元，同比下降10.16%；归母净利润为8137.18万元，同比下降85.89%；扣非归母净利润为5229.54万元，同比下降90.23%；基本每股收益0.07元/股。

公司自2011年11月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为6.99亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.12元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对公元股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为79.79亿元，同比下降10.16%；净利润为8393.19万元，同比下降85.45%；经营活动净现金流为4.3亿元，同比增长27.23%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为79.8亿元，同比下降10.16%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为49.81%，-25.04%，-85.89%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为50.93%，-25.52%，-90.23%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-10.16%，销售费用同比变动15.45%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-10.16%，税金及附加同比变动15.22%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为18.32%，同比下降2.56%；净利率为1.05%，同比下降83.8%；净资产收益率（加权）为1.62%，同比下降86.27%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为25.59%、18.8%、18.32%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为10.93%，6.5%，1.05%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为20.67%，11.8%，1.62%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为39.56%，同比增长0.41%；流动比率为1.57，速动比率为1.11；总债务为18.14亿元，其中短期债务为18.14亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.85，1.65，1.57，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为15.2亿元，短期债务为18.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.84，广义货币资金低于短期债务。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.83、0.94、0.84，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为6.3亿元，较期初变动率为174.63%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长174.63%，营业成本同比增长9.63%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为17.2亿元，公司营运资金需求为19.9亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-2.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为6.19，同比下降22.33%；存货周转率为4.43，同比下降15.68%；总资产周转率为0.95，同比下降14.82%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为6.19，同比大幅下降至22.33%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为6.1亿元，较期初增长35.65%。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为1.3亿元，较期初增长79.46%，所得税费用为-0.1亿元。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报