鹰眼预警：飞凯材料经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，飞凯材料发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为29.07亿元，同比增长10.65%；归母净利润为4.35亿元，同比增长12.62%；扣非归母净利润为4.33亿元，同比增长35.2%；基本每股收益0.84元/股。

公司自2014年9月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为1.81亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对飞凯材料2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为29.07亿元，同比增长10.65%；净利润为4.44亿元，同比增长10.62%；经营活动净现金流为4.01亿元，同比增长57.13%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为29.1亿元，同比增长10.65%，去年同期增速为40.94%，较上一年有所放缓。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.9低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为39.31%，同比下降1.53%；净利率为15.26%，同比下降0.03%；净资产收益率（加权）为12.65%，同比下降2.17%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为39.31%，同比下降1.53%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为12.65%，同比下降2.17%。

报告期内，公司资产负债率为39.52%，同比下降11.38%；流动比率为1.95，速动比率为1.52；总债务为18.1亿元，其中短期债务为11.74亿元，短期债务占总债务比为64.86%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为1.51，1.51，1.85，长短债务比变动趋势增长。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.83，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为12.9亿元，短期债务为11.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.924%，低于1.5%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.47，同比下降6.18%；存货周转率为2.51，同比下降6.76%；总资产周转率为0.48，同比增长3.61%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为9.17%、11.31%、11.73%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长65.45%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报