鹰眼预警：鸿富瀚应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，鸿富瀚发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为7.15亿元，同比下降3.28%；归母净利润为1.58亿元，同比增长15.74%；扣非归母净利润为1.42亿元，同比增长12.11%；基本每股收益2.64元/股。

公司自2021年9月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为6000万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利13元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对鸿富瀚2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.15亿元，同比下降3.28%；净利润为1.54亿元，同比增长13.12%；经营活动净现金流为1.44亿元，同比增长17.39%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为46.29%，13.66%，-3.28%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降3.28%，净利润同比增长13.12%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-3.28%，税金及附加同比变动20.04%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长60.24%，营业收入同比增长-3.28%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长28.05%，营业成本同比增长-7.7%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长28.05%，营业收入同比增长-3.28%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.94低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为40.53%，同比增长7.54%；净利率为21.54%，同比增长16.96%；净资产收益率（加权）为8.66%，同比下降60.83%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为45.94%，22.11%，8.66%，变动趋势持续下降。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为82.12%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为19.81%，同比增长21.57%；流动比率为3.71，速动比率为3.46；总债务为2.5亿元，其中短期债务为2.25亿元，短期债务占总债务比为90.11%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.97、1.9、1.48，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为11.39%、25.8%、26.17%，总债务/负债总额比值分别为30.52%、51.89%、53.69%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为497.7万元，较期初变动率为86.39%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1.9亿元，较期初变动率为185.41%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.4亿元、2.4亿元、3亿元，公司经营活动净现金流分别1.2亿元、1.2亿元、1.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.08，同比下降26.66%；存货周转率为4.54，同比下降25.21%；总资产周转率为0.32，同比下降38.87%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为4.88、4.35、3.49，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为4.1亿元，较期初增长162.79%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报