鹰眼预警：永吉股份营业收入持续增长、净利润持续下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，永吉股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为6.53亿元，同比增长49.86%；归母净利润为3777.78万元，同比下降72.54%；扣非归母净利润为8272.55万元，同比增长253.55%；基本每股收益0.0911元/股。

公司自2016年12月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为3.71亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对永吉股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.53亿元，同比增长49.86%；净利润为3277.46万元，同比下降77.79%；经营活动净现金流为1亿元，同比增长173.09%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为11.9%，-12.95%，-72.54%，变动趋势持续下降。

• 营业收入持续增长、净利润持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为-6.73%、-0.65%、49.86%持续增长，净利润同比变动分别为12.52%、-6.59%、-77.79%持续下降，营业收入与净利润变动趋势背离。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.3亿元，且前三季度为-0.2亿元，第四季度转负为正。

报告期内，公司毛利率为33.01%，同比增长17.44%；净利率为5.02%，同比下降85.18%；净资产收益率（加权）为3.41%，同比下降71.05%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为36.36%、28.11%、33.01%，同比变动分别为-9.63%、-22.69%、17.44%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为36%，33.85%，5.02%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期28.11%增长至33.01%，销售净利率由去年同期33.85%下降至5.02%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为14.46%，11.78%，3.41%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为7.1%、10.7%、11.3%，呈持续增长趋势。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-500.3万元，归母净利润为0.4亿元。

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为86.44%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为32.84%，同比增长24.13%；流动比率为2.85，速动比率为2.23；总债务为3.28亿元，其中短期债务为1.01亿元，短期债务占总债务比为30.64%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.18、0.97、0.94，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为7.93%、21.89%、27.76%，持续增长。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.89，广义货币资金低于总债务。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为3.72、1.38、0.89，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.8亿元，短期债务为1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.785%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为173.1%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.28%、0.89%、2.27%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长173.1%，营业成本同比增长39.64%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为690.6万元，较期初变动率为34%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.46%、0.62%、0.77%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.01，同比增长49.52%；存货周转率为2.47，同比增长1.38%；总资产周转率为0.38，同比增长39.21%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为6.51%、9.47%、11.13%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长587.44%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.1亿元，同比增长56.75%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.06%、1.6%、1.67%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报