鹰眼预警：福星股份营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，福星股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为151.42亿元，同比增长20.72%；归母净利润为1.05亿元，同比下降38.56%；扣非归母净利润为3.28亿元，同比增长188.79%；基本每股收益0.11元/股。

公司自1999年6月上市以来，已经现金分红20次，累计已实施现金分红为17.1亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.3元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对福星股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为151.42亿元，同比增长20.72%；净利润为1.41亿元，同比下降60.33%；经营活动净现金流为22.11亿元，同比下降56.47%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为1亿元，同比大幅下降38.56%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长20.72%，净利润同比下降60.33%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为2.9亿元、3.6亿元、1.4亿元，同比变动分别为-56.76%、22.52%、-60.33%，净利润较为波动。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长20.72%，经营活动净现金流同比下降56.47%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为53.6亿元、50.8亿元、22.1亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为20.64%，同比增长6.19%；净利率为0.93%，同比下降67.13%；净资产收益率（加权）为0.93%，同比下降39.61%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为3.88%，2.84%，0.93%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期19.44%增长至20.64%，销售净利率由去年同期2.84%下降至0.93%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.93%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为2.72%，1.54%，0.93%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.49%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内，公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为458.18%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-3.9亿元，同比下降30.53%。

报告期内，公司资产负债率为67.7%，同比下降9.03%；流动比率为1.52，速动比率为0.42；总债务为80.81亿元，其中短期债务为48.08亿元，短期债务占总债务比为59.5%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为37.9亿元，短期债务为48.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.79，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.19，现金比率低于0.25。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为27.4亿元，短期债务为48.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.368%，低于1.5%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为2.01%、2.36%、2.71%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为40.5，同比增长33.44%；存货周转率为0.49，同比增长41.84%；总资产周转率为0.35，同比增长40.43%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.11%、0.49%、0.65%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为2155.01%、490.9%、241.45%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.2亿元，较期初增长285.34%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报