鹰眼预警：达安基因应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，达安基因发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为120.46亿元，同比增长57.17%；归母净利润为54.12亿元，同比增长49.59%；扣非归母净利润为51.81亿元，同比增长46.47%；基本每股收益3.8565元/股。

公司自2004年8月上市以来，已经现金分红18次，累计已实施现金分红为22.91亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利17.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对达安基因2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为120.46亿元，同比增长57.17%；净利润为54.28亿元，同比增长50%；经营活动净现金流为41.55亿元，同比增长25.73%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为19912.78%，49.41%，46.47%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动57.17%，销售费用同比变动18.89%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长79.93%，营业收入同比增长57.17%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为28%、29.48%、33.75%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.77低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.03、0.91、0.77，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为72.84%，同比下降2.57%；净利率为45.06%，同比下降4.57%；净资产收益率（加权）为59.64%，同比下降5.44%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为72.84%，同比下降2.57%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为80.21%，63.07%，59.64%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为21.29%，同比下降17.79%；流动比率为2.95，速动比率为2.83；总债务为1.58亿元，其中短期债务为1.58亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.61、1.32、1.12，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为25.9亿元，短期债务为1.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0%，低于1.5%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.8亿元，较期初变动率为87.02%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.81，同比下降6.7%；存货周转率为7.58，同比增长58.6%；总资产周转率为0.96，同比增长6.71%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.84，4.08，3.81，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为11.3亿元，较期初增长100.04%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为14.65、13.51、10.62，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为5.8亿元，较期初增长173.74%。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为10.13%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为2亿元，较期初增长77.45%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报