鹰眼预警：*ST同洲经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，*ST同洲（维权）发布2022年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为2.55亿元，同比增长82.99%；归母净利润为-4756.81万元，同比增长74.39%；扣非归母净利润为-7155.5万元，同比增长52.92%；基本每股收益-0.06元/股。

公司自2006年6月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4283.76万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST同洲2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.55亿元，同比增长82.99%；净利润为-4761.17万元，同比增长74.39%；经营活动净现金流为-2240.05万元，同比增长35.75%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-1.5亿元、-1.9亿元、-0.5亿元，同比变动分别为24.33%、-20.89%、74.39%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动82.99%，销售费用同比变动-34.72%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动82.99%，税金及附加同比变动-22.28%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长485.82%，营业收入同比增长82.99%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.2亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为7.19%，同比增长181.19%；净利率为-18.69%，同比增长86%；净资产收益率（加权）为-78.45%，同比增长41.85%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为10.51%、2.56%、7.19%，同比变动分别为-39.86%、-75.7%、181.2%，销售毛利率异常波动。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-78.45%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-50.44%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为82.79%，同比下降9.7%；流动比率为0.88，速动比率为0.76；总债务为390.55万元，其中短期债务为390.55万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.4亿元，短期债务为390.5万元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.279%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为1500.09%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长1500.09%，营业成本同比增长74.3%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为61.4%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为5.23%、7.09%、8.08%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为574万元、0.3亿元、712.7万元，公司经营活动净现金流分别-690.4万元、-0.3亿元、-0.2亿元。

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-0.3亿元、-0.5亿元、-0.7亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.86，同比增长191.37%；存货周转率为7.38，同比增长75.84%；总资产周转率为0.55，同比增长132.76%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为5.12%、5.81%、8.12%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报