新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月31日,芯海科技发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为6.18亿元,同比下降6.28%;归母净利润为279.54万元,同比下降97.08%;扣非归母净利润为-4014万元,同比下降138.89%;基本每股收益0.02元/股。
公司自2020年9月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为4992.32万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对芯海科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.18亿元,同比下降6.28%;净利润为291.35万元,同比下降96.95%;经营活动净现金流为-8554.79万元,同比下降169.99%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为6.2亿元,同比下降6.28%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.63亿 | 6.59亿 | 6.18亿 |
营业收入增速 | 40.4% | 81.67% | -6.28% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为108.68%,7.05%,-97.08%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 8932.15万 | 9562.26万 | 279.54万 |
归母净利润增速 | 108.68% | 7.05% | -97.08% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.4亿元,同比大幅下降138.89%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 5964.53万 | 1.03亿 | -4014万 |
扣非归母利润增速 | 59.81% | 73.03% | -138.89% |
• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内,净利润为291.3万元,扣非净利润为-0.4亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 8876.39万 | 9560.99万 | 291.35万 |
扣非归母利润(元) | 5964.53万 | 1.03亿 | -4014万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-6.28%,销售费用同比变动67.14%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.63亿 | 6.59亿 | 6.18亿 |
销售费用(元) | 963.97万 | 2716.86万 | 4541.02万 |
营业收入增速 | 40.4% | 81.67% | -6.28% |
销售费用增速 | 20.36% | 181.84% | 67.14% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长88.43%,营业收入同比增长-6.28%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 40.4% | 81.67% | -6.28% |
应收账款较期初增速 | -26.19% | 84.52% | 88.43% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为20.25%、20.57%、41.36%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 7347.74万 | 1.36亿 | 2.55亿 |
营业收入(元) | 3.63亿 | 6.59亿 | 6.18亿 |
应收账款/营业收入 | 20.25% | 20.57% | 41.36% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长62.01%,营业成本同比增长19.18%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 143.07% | 4.03% | 62.01% |
营业成本增速 | 31.39% | 68.15% | 19.18% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长62.01%,营业收入同比增长-6.28%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 143.07% | 4.03% | 62.01% |
营业收入增速 | 40.4% | 81.67% | -6.28% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为291.3万元、经营活动净现金流为-0.9亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 5019.16万 | 1.22亿 | -8554.79万 |
净利润(元) | 8876.39万 | 9560.99万 | 291.35万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-29.36低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 5019.16万 | 1.22亿 | -8554.79万 |
净利润(元) | 8876.39万 | 9560.99万 | 291.35万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.57 | 1.28 | -29.36 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为39.19%,同比下降24.9%;净利率为0.47%,同比下降96.75%;净资产收益率(加权)为0.28%,同比下降97.32%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为39.19%,同比大幅下降24.9%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 48.34% | 52.18% | 39.19% |
销售毛利率增速 | 7.91% | 7.95% | -24.9% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为24.47%,14.51%,0.47%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 24.47% | 14.51% | 0.47% |
销售净利率增速 | 50.91% | -40.71% | -96.75% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为20.33%,10.46%,0.28%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 20.33% | 10.46% | 0.28% |
净资产收益率增速 | 9.42% | -48.55% | -97.32% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为265.4%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
非常规性收益(元) | 1868.35万 | -1413.86万 | 773.39万 |
净利润(元) | 8876.39万 | 9560.99万 | 291.35万 |
非常规性收益/净利润 | 19.54% | -14.79% | 265.4% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为35.49%,同比增长205.58%;流动比率为5.41,速动比率为4.55;总债务为4.82亿元,其中短期债务为1.42亿元,短期债务占总债务比为29.53%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为79.85%,利息支出占净利润之比为226.48%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务/负债总额 | 62.01% | 5.62% | 79.85% |
利息支出/净利润 | 4.49% | 1.5% | 226.48% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.2亿元,较期初变动率为569.25%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 308.49万 |
本期其他应付款(元) | 2064.59万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.9亿元、1.3亿元、1.3亿元,公司经营活动净现金流分别0.5亿元、1.2亿元、-0.9亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资本性支出(元) | 8725.02万 | 1.31亿 | 1.34亿 |
经营活动净现金流(元) | 5019.16万 | 1.22亿 | -8554.79万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.16,同比下降49.9%;存货周转率为2.25,同比下降10.79%;总资产周转率为0.44,同比下降28.88%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为3.16,同比大幅下降至49.9%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 4.19 | 6.31 | 3.16 |
应收账款周转率增速 | 29.75% | 50.36% | -49.9% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为7.2%、12.13%、15.02%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 7347.74万 | 1.36亿 | 2.55亿 |
资产总额(元) | 10.21亿 | 11.18亿 | 17.01亿 |
应收账款/资产总额 | 7.2% | 12.13% | 15.02% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为0.2亿元,较期初增长62.54%,所得税费用为-875.6万元。
项目 | 20211231 |
期初递延所得税资产(元) | 1478.49万 |
本期递延所得税资产(元) | 2403.16万 |
本期所得税费用(元) | -875.56万 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.4亿元,较期初增长57.89%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 2781.63万 |
本期长期待摊费用(元) | 4392.03万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.5亿元,同比增长67.14%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 963.97万 | 2716.86万 | 4541.02万 |
销售费用增速 | 20.36% | 181.84% | 67.14% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为2.66%、4.12%、7.35%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 963.97万 | 2716.86万 | 4541.02万 |
营业收入(元) | 3.63亿 | 6.59亿 | 6.18亿 |
销售费用/营业收入 | 2.66% | 4.12% | 7.35% |
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责任编辑:小浪快报
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