新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月31日,华大基因发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为70.46亿元,同比增长4.14%;归母净利润为8.03亿元,同比下降45.06%;扣非归母净利润为7.18亿元,同比下降47.18%;基本每股收益1.9566元/股。
公司自2017年6月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为5.68亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利10元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华大基因2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为70.46亿元,同比增长4.14%;净利润为8.09亿元,同比下降45.22%;经营活动净现金流为1.36亿元,同比下降94.49%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为656.43%,-30.08%,-45.06%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 20.9亿 | 14.62亿 | 8.03亿 |
归母净利润增速 | 656.43% | -30.08% | -45.06% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为825.16%,-33.71%,-47.18%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 20.49亿 | 13.58亿 | 7.18亿 |
扣非归母利润增速 | 825.16% | -33.71% | -47.18% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长4.14%,净利润同比下降45.22%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 83.97亿 | 67.66亿 | 70.46亿 |
净利润(元) | 21.02亿 | 14.78亿 | 8.09亿 |
营业收入增速 | 199.86% | -19.42% | 4.14% |
净利润增速 | 654.73% | -29.7% | -45.22% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动4.14%,销售费用同比变动29.91%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 83.97亿 | 67.66亿 | 70.46亿 |
销售费用(元) | 10.78亿 | 12.38亿 | 16.09亿 |
营业收入增速 | 199.86% | -19.42% | 4.14% |
销售费用增速 | 74.3% | 14.82% | 29.91% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动4.14%,税金及附加同比变动-46.33%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 83.97亿 | 67.66亿 | 70.46亿 |
营业收入增速 | 199.86% | -19.42% | 4.14% |
税金及附加增速 | 347.22% | -41.59% | -46.33% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长81.63%,营业收入同比增长4.14%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 199.86% | -19.42% | 4.14% |
应收账款较期初增速 | 26.56% | -22.12% | 81.63% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长4.14%,经营活动净现金流同比下降94.49%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 83.97亿 | 67.66亿 | 70.46亿 |
经营活动净现金流(元) | 36.03亿 | 24.76亿 | 1.36亿 |
营业收入增速 | 199.86% | -19.42% | 4.14% |
经营活动净现金流增速 | 1506.52% | -31.27% | -94.49% |
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为36亿元、24.8亿元、1.4亿元,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 36.03亿 | 24.76亿 | 1.36亿 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.17低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 36.03亿 | 24.76亿 | 1.36亿 |
净利润(元) | 21.02亿 | 14.78亿 | 8.09亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.71 | 1.68 | 0.17 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.71、1.68、0.17,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 36.03亿 | 24.76亿 | 1.36亿 |
净利润(元) | 21.02亿 | 14.78亿 | 8.09亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.71 | 1.68 | 0.17 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为52.36%,同比下降9.88%;净利率为11.49%,同比下降47.4%;净资产收益率(加权)为8.35%,同比下降51.76%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为60.07%、58.09%、52.36%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 60.07% | 58.09% | 52.36% |
销售毛利率增速 | 12.16% | -3.29% | -9.88% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为25.03%,21.84%,11.49%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 25.03% | 21.84% | 11.49% |
销售净利率增速 | 151.7% | -12.76% | -47.4% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为40.44%,17.31%,8.35%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 40.44% | 17.31% | 8.35% |
净资产收益率增速 | 544.98% | -57.2% | -51.76% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为48%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
非常规性收益(元) | 1.54亿 | 2.64亿 | 3.89亿 |
净利润(元) | 21.02亿 | 14.78亿 | 8.09亿 |
非常规性收益/净利润 | 10.39% | 17.88% | 48% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为28.88%,同比下降14.46%;流动比率为2.48,速动比率为2.29;总债务为10.73亿元,其中短期债务为10.73亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.95、0.73、0.03,持续下降。
项目 | 20200630 | 20210630 | 20220630 |
经营活动净现金流(元) | 20.38亿 | 6.65亿 | -2.25亿 |
流动负债(元) | 30.01亿 | 31.17亿 | 27.61亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.68 | 0.21 | -0.08 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.8亿元,较期初变动率为70.13%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 4974.29万 |
本期其他应收款(元) | 8462.98万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为8亿元,较期初变动率为49.12%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 5.36亿 |
本期其他应付款(元) | 8亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-4.5亿元,筹资活动净现金流为-11.9亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 1.36亿 |
投资活动净现金流(元) | -5.84亿 |
筹资活动净现金流(元) | -11.95亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.12,同比下降15.54%;存货周转率为4.21,同比增长40.07%;总资产周转率为0.49,同比下降7.43%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为6.01,4.88,4.12,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 6.01 | 4.88 | 4.12 |
应收账款周转率增速 | 166.63% | -18.91% | -15.55% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.98,0.53,0.49,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 0.98 | 0.53 | 0.49 |
总资产周转率增速 | 95.66% | -45.85% | -7.43% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为6.8、5.8、5.68,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 83.97亿 | 67.66亿 | 70.46亿 |
固定资产(元) | 12.34亿 | 11.67亿 | 12.41亿 |
营业收入/固定资产原值 | 6.8 | 5.8 | 5.68 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为7.5亿元,较期初增长1854.21%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 3849.81万 |
本期在建工程(元) | 7.52亿 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为4.1亿元,较期初增长67.4%。
项目 | 20211231 |
期初无形资产(元) | 2.45亿 |
本期无形资产(元) | 4.11亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为16.1亿元,同比增长29.91%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 10.78亿 | 12.38亿 | 16.09亿 |
销售费用增速 | 74.3% | 14.82% | 29.91% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为12.84%、18.3%、22.83%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 10.78亿 | 12.38亿 | 16.09亿 |
营业收入(元) | 83.97亿 | 67.66亿 | 70.46亿 |
销售费用/营业收入 | 12.84% | 18.3% | 22.83% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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