鹰眼预警：捷安高科经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，捷安高科发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为3.01亿元，同比增长12.35%；归母净利润为4476.9万元，同比增长25.53%；扣非归母净利润为4290.65万元，同比增长30.06%；基本每股收益0.4元/股。

公司自2020年6月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为8312.04万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对捷安高科2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.01亿元，同比增长12.35%；净利润为4495.95万元，同比增长26.58%；经营活动净现金流为2308.79万元，同比增长202.39%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.7亿元、0.4亿元、0.4亿元，同比变动分别为-16.31%、-47.45%、26.58%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动12.35%，税金及附加同比变动-12.13%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长161.6%，营业收入同比增长12.35%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长36.13%，营业成本同比增长11.61%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长36.13%，营业收入同比增长12.35%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.51低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为53.13%，同比增长0.59%；净利率为14.92%，同比增长12.67%；净资产收益率（加权）为5.92%，同比增长24.63%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为5.45%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为21.91%，同比增长11.16%；流动比率为4.1，速动比率为3.42；总债务为5787.95万元，其中短期债务为3387.95万元，短期债务占总债务比为58.53%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为5.85，4.94，4.1，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.8、2.52、2.04，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为615.6万元，较期初变动率为40.71%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长40.71%，营业成本同比增长11.61%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.6亿元、0.4亿元、0.5亿元，公司经营活动净现金流分别698.2万元、763.5万元、0.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.36，同比增长3.38%；存货周转率为1.24，同比下降17.03%；总资产周转率为0.31，同比增长9.43%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.29，1.5，1.24，存货周转能力趋弱。

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.04%、0.23%、0.59%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为8988.92%、2288.29%、699.07%，持续下降。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为7.71%、10.28%、13.19%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.5亿元，较期初增长41%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.5亿元，同比增长21.33%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为11.69%、16.18%、17.48%，持续增长。

点击捷安高科鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

炒股开户享福利，送投顾服务60天体验权，一对一指导服务！

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报