鹰眼预警：龙磁科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，龙磁科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为9.28亿元，同比增长15.3%；归母净利润为1.05亿元，同比下降19.76%；扣非归母净利润为8589.75万元，同比下降29.52%；基本每股收益0.88元/股。

公司自2020年5月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为6360.3万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对龙磁科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为9.28亿元，同比增长15.3%；净利润为1.05亿元，同比下降19.76%；经营活动净现金流为1452.51万元，同比下降80.49%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长15.31%，净利润同比下降19.76%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.7亿元、1.3亿元、1.1亿元，同比变动分别为-19.39%、92.05%、-19.76%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长35.61%，营业收入同比增长15.31%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长38.2%，营业成本同比增长28.99%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长38.2%，营业收入同比增长15.31%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长15.31%，经营活动净现金流同比下降80.49%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.14低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.83、0.57、0.14，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为27.68%，同比下降21.71%；净利率为11.33%，同比下降30.41%；净资产收益率（加权）为10.82%，同比下降16.64%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为27.68%，同比大幅下降21.71%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为11.33%，同比大幅下降30.41%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为10.82%，同比下降16.64%。

报告期内，公司资产负债率为40.01%，同比增长74.77%；流动比率为1.26，速动比率为0.71；总债务为3.09亿元，其中短期债务为2.94亿元，短期债务占总债务比为95.17%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为21.43%，22.89%，40.01%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3，2.8，1.26，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至19.7。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.1亿元，短期债务为2.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.37，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.1亿元，短期债务为2.9亿元，经营活动净现金流为0.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.18，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.56、0.49、0.18，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为10.95%、12.28%、31.02%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.54、1.18、0.36，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1亿元，短期债务为2.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.589%，低于1.5%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为514.9万元，较期初变动率为33.83%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.9亿元、1.3亿元、2.3亿元，公司经营活动净现金流分别0.6亿元、0.7亿元、0.1亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为1.6亿元，公司营运资金需求为3.3亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-1.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.91，同比下降5.47%；存货周转率为2.37，同比下降5.23%；总资产周转率为0.64，同比下降8.33%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为16.74%、19.23%、19.8%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为5.8亿元，较期初增长30.16%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.1亿元，较期初增长286.25%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.7亿元，较期初增长157.22%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报