鹰眼预警：中远海科经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，中远海科发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为17.52亿元，同比增长2.62%；归母净利润为1.82亿元，同比增长16.05%；扣非归母净利润为1.61亿元，同比增长28.97%；基本每股收益0.4952元/股。

公司自2010年4月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为1.79亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中远海科2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为17.52亿元，同比增长2.62%；净利润为1.82亿元，同比增长16.05%；经营活动净现金流为9543.89万元，同比下降47.6%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.9亿元、1.6亿元、1.8亿元，同比变动分别为87.43%、-18.71%、16.05%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长565.26%，营业收入同比增长2.62%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长2.62%，经营活动净现金流同比下降47.6%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为2.4亿元、1.8亿元、1亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.52低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.25、1.16、0.52，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为20.42%，同比增长6.32%；净利率为10.39%，同比增长13.09%；净资产收益率（加权）为13.38%，同比增长2.76%。

报告期内，公司资产负债率为54.11%，同比下降14.69%；流动比率为1.63，速动比率为1.1；总债务为1285.02万元，其中短期债务为1285.02万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.1、0.08、0.06，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为42.14%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长42.14%，营业成本同比增长1.08%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-6.3亿元，营运资本为10.3亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为16.6亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为33.95，同比增长49.01%；存货周转率为1.29，同比增长28.29%；总资产周转率为0.53，同比增长8.69%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报