鹰眼预警：四川成渝营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，四川成渝发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为99.08亿元，同比增长8.93%；归母净利润为7.62亿元，同比下降59.21%；扣非归母净利润为7.07亿元，同比下降25.89%；基本每股收益0.2492元/股。

公司自2009年7月上市以来，已经现金分红14次，累计已实施现金分红为39.79亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对四川成渝2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为99.08亿元，同比增长8.93%；净利润为8.12亿元，同比下降58.29%；经营活动净现金流为20.09亿元，同比增长27.52%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为99.1亿元，同比增长8.93%，去年同期增速为66.61%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为7.6亿元，同比大幅下降59.21%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长8.93%，净利润同比下降58.29%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为7.3亿元、19.5亿元、8.1亿元，同比变动分别为-35.31%、166.24%、-58.29%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动8.93%，税金及附加同比变动-73.55%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为18.12%，同比下降29.84%；净利率为8.19%，同比下降61.71%；净资产收益率（加权）为4.37%，同比下降61.5%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为35.65%、25.83%、18.12%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为8.19%，同比大幅下降61.71%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为4.37%，同比大幅下降61.5%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.37%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.05%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为53.5%，同比下降2.21%；流动比率为1.02，速动比率为1.01；总债务为192.4亿元，其中短期债务为19.44亿元，短期债务占总债务比为10.11%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至1.02。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至0.11。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.15，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为89.34%，利息支出占净利润之比为51.58%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为3.55%、7.37%、11.09%，持续增长。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为29.3亿元、36.3亿元、40.7亿元，公司经营活动净现金流分别22.9亿元、15.8亿元、20.1亿元。

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-28.2亿元，营运资本为0.8亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为29亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为49.37，同比增长49.19%；存货周转率为174.18，同比增长3343.57%；总资产周转率为0.24，同比增长9.21%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.3亿元，较期初增长36.03%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报